华福证券-估值、情绪与市场观察（第7期）：关注科创版和科技板块-220808

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　　近期观点：
　　关注科创版和科技板块。仍然维持“3月份政策底，4月份市场底和7-8月份业绩底”的判断，并且认为业绩底不会低于市场底。目前为半年报业绩披露窗口，重点关注半年报业绩超预期且出现净利润断层的个股；行业方面关注科技板块（电子、计算机、通信、传媒）和医药，电子行业关注半导体设备和半导体材料。
　　投资要点：
　　估值分位数
　　目前主要宽基指数估值已回到正常区域，仅科创50估值分位数仍较低。中信一级行业指数中，房地产、银行、非银金融、综合金融估值在5%分位数以内；建材估值在10%分位数以内；商贸零售、纺织服装、医药、计算机和传媒估值在20%分位数以内。
　　情绪指标
　　目前我们跟踪的四个情绪指标均处于正常区域。
　　市场表现
　　本周市场震荡，7月11日主要宽基指数和部分行业指数的向下跳空缺口仍未回补。
　　风险提示
　　量化指标和相关观点全部基于历史数据统计和回溯检验，存在历史规律和指标失效的风险。