万联证券-晨会-210713

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核心观点受降准消息刺激，周一A股两市超百股涨停，上证指数涨0.67%收报3547.84点，深证成指涨2.14%，创业板指涨3.68%收报3534.76点创6年新高，科创50涨1.13%；两市成交额超1.3万亿元，创近一年新高；北向资金净买入16.42亿元。

海外方面，美国三大股指全线上涨，道指涨0.36%，标普500指数涨0.35%，纳指涨0.21%，标普500指数和纳指均创历史新高；欧洲、亚太主要股指普遍收涨。

从近年来历次降准经验来看，降准措施对计算机、电子、医药等弹性较高的行业正面催化较大，对银行等金融机构的正面影响相对较低，对周期板块的影响相对最低。

上周五公布的内地通胀数据：2021年6月CPI当月同比1.1%，前值1.3%；环比-0.4%，前值-0.2%；PPI当月同比8.8%，前值9.0%；环比0.3%，前值1.6%；CPI/PPI数据调头下行，内地通胀或已触顶。

美国今晚公布6月CPI数据，市场预计环比回落，如实现将强化市场宽松预期，权益市场有望收益。

行业配置方面，当前属于中报业绩预披露密集期，市场波动期间看好中报业绩高增的半导体、国防军工、新能源等板块，长期看好碳中和主题。

研报精选6月新增信贷规模超出市场预期中报业绩超预期，ICT龙头扬帆起航。