国泰期货-期债：资金面与期现利差仍是支撑因素-220802

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（以下内容从国泰期货《期债：资金面与期现利差仍是支撑因素》研报附件原文摘录）
　　【市场启示与后市观点】 　　T2209 全天减仓 4321 手，多空分歧继续加大，多头和空头内部的分歧均有所降低：1）多、空分歧方面，上午“多开”性质的开仓较昨日减少 53.69%，“空开”性质的开仓较昨日减少 55.81%，“多开”与“空开”之比为 1.9725 高于昨日的 1.8824；午后“多开”性质的开仓较昨日减少 12.22%，而“空开”性质的开仓较昨日减少 35.60%，“多开”与“空开”之比 2.4743 大幅高于昨日的 1.8152；全天来看，“多开”与“空开”性质的开仓较昨日分别减少 40.66%和 49.30%，多空分歧显著回落，多头止盈、空头止损，但总体上空头止损的比例相对更高；2）多头和空头内部而言，“多开”与“多平”之比由昨日的 1.4452 降至 0.8627，“空开”与“空平”之比则由昨日的 1.3333 降至 0.6329，表明多头和空头内部分歧均明显加大。市场面来看，股市低开高走，商品震荡分化，期债高开高走表现强劲（制造业 PMI 走弱与资金面宽松加持） 。目前期债已经突破震荡区间上沿，赔率不佳的情况下仍建议观望，关注 T2209 回调后的开多机会。 　　资金方面，银行间市场流动性维持宽松，回购利率季节性回落（7 天期加权回购利率跌破 1.6%） 。