华泰期货-黑色商品日报：台海风声四起，钢价震荡加剧-220803

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　　逻辑和观点:
　　昨日，市场被台海消息所霸屏，由于该事件直接影响着全球最大的两个经济体的外交关系，所以备受市场关注，行情也是围绕该事件所演绎，震荡加剧。现货方面，随着市场午后反弹，废钢价格也是连续恢复，目前电炉平电成本4050-4250元/吨，除华南地区以外，其他地区利润均有不同程度的恢复。卷螺现货均有10-40元/吨的下跌。成交一般，昨日全国建材成交16万吨。
　　我们认为，钢价经过2个月的连续下跌，有效的优化了黑色产业链的供需，以螺纹为代表的建筑材，供给优化的最为彻底。目前螺纹消费环比转好，产量长期处于历史低位水平，从而使得库存得到大幅去化。在不发生大风险的前提下，看好建筑材的上涨和上涨空间。相比于建材，板材的供给优化程度不够，也造成了卷板价格的弱势表现，目前卷板普遍低于建材200点左右（过磅价）。也因此，卷板价格的向上弹性不如建筑材。但由于整体钢材供应的大幅收缩，钢企仍有望通过废钢和钢水来调剂板材和建材的产量结构，预计钢价将呈现同步上涨格局。
　　策略：
　　单边：螺纹看多、热卷谨慎偏多
　　跨期：无
　　跨品种：做多成材利润
　　期现：无
　　期权：无
　　关注及风险点：
　　疫情发展及防控政策实施情况、欧美通胀高企衰退担忧持续、地产行业不稳固、台海风险等。