川财证券-研究所晨报-220802

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　　每日热点
　　央行召开2022年下半年工作会议
　　国家发改委等三部门印发《工业领域碳达峰实施方案》
　　川财观点
　　宏观：人民银行8月1日召开的2022年下半年工作会议提出，保持流动性合理充裕，加大对企业的信贷支持，保持金融市场总体稳定，巩固经济回升向好趋势，抓好政策措施落实，着力稳就业、稳物价，发挥有效投资的关键作用，保持经济运行在合理区间。
　　策略：昨日三大指数低开高走，创业板指涨超2%。海外方面，近日美国证券交易委员会（SEC）更新一批“预摘牌名单”，对中概股构成一定冲击。国内方面，受近期国际局势复杂化影响，短期市场存在一定担忧，但中长期来看，在国民经济持续修复、宏观流动性整体充裕的背景下，对于市场短期扰动不必过度担忧。方向上，建议关注涨幅较小、估值合理的电力产业链、军工、数字经济等。
　　大宗：近期煤价企稳。近期，产地市场情绪好转，多家煤矿排队车辆增加，前期场地存煤减少，煤价稳中小幅上涨，加之港口现货价格跌至限价区间、大宗商品市场整体止跌反弹，受以上因素影响，港口市场止跌企稳。短期内，市场煤价将稳中小幅震荡运行。正值“迎峰度夏”用煤高峰期，终端日耗持续攀升，根据CCTD中国煤炭市场网独家监测的数据显示，截至7月28日，沿海8省+内陆17省共25个省份的动力煤终端用户日耗增至600万吨以上，已超过去年同期水平。出伏前，高温天气将促使电厂日耗高位运行，部分电厂刚需采购或将持续存在，受此支撑，市场煤价或将大概率呈稳中小幅震荡走势。
　　研究报告
　　《【川财研究】川财证券金股8月投资策略（20220730)》：回顾7月，市场整体出现回调，主要因为一方面，全球衰退预期愈演愈烈的情况下，大宗商品价格回落对市场构成一定冲击；另一方面，国际局势复杂化加剧，市场避险情绪持续升温。展望8月，在国内经济延续复苏、企业利润抬升、宏观流动性充裕的背景下，8月市场有望震荡走强，建议关注业绩存在改善预期、板块处于相对低位的电力产业链、数字经济、农业、军工等方向。
　　风险提示：企业盈利不及预期；海外市场波动加剧；系统性风险