国盛证券-星云股份-300648-“光储充检智能超充站”陆续落地，加速用电后服务业务布局-220801

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　　事件：根据星云股份公众号消息，公司和广州市白云公有资产运营有限公司达成战略合作协议，双方将围绕构建以新能源汽车后服务、智慧城市开发为支点的场景式服务网络展开合作。
　　电池技术迭代带来充电网络格局重塑机遇，伴随麒麟冉冉升起，星云股份将成为宁德未来4C和用电后服务战略中最耀眼的那颗星。伴随宁德时代第三代CTP麒麟发布，带领动力电池进入1000+KM续航和4C充电倍率的新一轮的竞争，相关配套技术工艺将加速迭代。4C快充匹配车企陆续推出的800V电压平台车型的需求，是推动行业进入超级快充时代的变盘点。星云大功率的直流充电桩、结合超高精度准充放电工艺的变流器完美提升系统性能，与宁德时代、时代星云共同构建了光储冲检超充站方案，有效解决了区域电网用电负荷增增加带来的安全隐患，配合宁德用电服务战略，匹配储能大赛道，有望大规模推广。
　　“光充储检”电站是满足电网新要求，实现技术跨越式升级的新一代产品当前制约超充网络发展的核心要素在于两点，一是匹配稳定、安全、高效的超充设备，二是降低对局域电网的负荷。在技术层面，通过与宁德时代开展的检测服务业务，星云密切跟踪电池技术发展的前沿趋势，其充电桩配备的1000V平台完美适配宁德麒麟电池及其他800V平台电池产品，同时通过电池检测技术的注入，保障超充期间电池的稳定性与安全性。在电网可靠性方面，为应对超充带来的短时电网负荷增加，超充+储能（公司最先提出）将成为平衡电网扩容改造成本与可靠性的解决方式，“光储充检”电站也将成为面向新一代超充网络的革命性产品。
　　新一代电站布局陆续展开，示范项目加速落地。“光储充检智能超充站”是由星云股份与合作企业共同打造的城市智慧能源系统，是以锂电池检测、储能、充电桩为核心要素的智能超充站，星云主要提供储能变流器、直流充电桩、星云智慧能源云平台等关键技术支持，目前光储充检智能超充站已经在福州、宁德、龙岩、宜宾等地区落地建设，近期又完成与广州白云区的签约，随着项目建设的落地完成，公司储能板块业务收入体量有望高速增长。
　　盈利预测：预计公司2022-2024实现归母净利润1.53/2.60/3.80亿元，对应PE为39.7/23.3/16.0倍，维持“买入”评级。
　　风险提示：新能源车行业发展不及预期；行业竞争加剧。