德邦证券-电子行业半导体设备月报：万业企业旗下公司取得多类设备突破-220801

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　　7月半导体设备中标量环比提升。我们选择部分晶圆厂以跟踪半导体设备招标和中标情况，样本主要包括华虹半导体、上海华力、燕东微、晶合集成、积塔半导体、长江存储、晋华集成等（详细样本列表见首节末），数据来源为机电产品招标投标电子交易平台。2022年7月，我们统计的样本晶圆厂共招标57台半导体设备，披露中标91台半导体设备，较6月的招标和中标量有所上升。
　　积塔半导体继续扩产带动其公布较多设备中标数。从中标数据来看，7月积塔半导体和华虹无锡是主要贡献设备招标的晶圆厂，其中积塔半导体在其特色工艺生产线项目的扩产带动下，各类设备均有公布中标，而华虹无锡释放了大量扩散炉设备的中标。除此之外，燕东微电子、上海华虹宏力和晋华集成也有释放少量设备中标。
　　万业旗下设备公司取得多类设备中标突破。7月部分晶圆厂公布的薄膜沉积和刻蚀设备中标中，嘉芯迦能、嘉芯闳扬取得较好表现，其中嘉芯迦能中标7台薄膜沉积设备、5台刻蚀设备，而嘉芯闳扬中标5台刻蚀设备。除此之外，嘉芯闳扬还中标4台快速热处理设备。嘉芯迦能、嘉芯闳扬均是万业企业旗下的设备公司，而7月中标情况标志着万业企业的半导体设备平台化布局逐步成形。清洗设备领域，中电科四十五所中标燕东微电子的3台清洗设备。涂胶显影领域，芯源微和TEL各中标1台设备。
　　 ASML营收稳健增长，在手订单近两年新高。ASML在2022年Q2季度实现营收54.3亿欧元（高于Q1时预期的51~53亿欧元），同比增长35%，重拾较快增速。Q2，ASML实现毛利率49.1%，处于此前预期的范围之内（49%~50%）。Q2 EUV出货量达到12台，环比明显恢复，带动整体收入较好增长。
　　投资建议：建议关注设备平台型公司北方华创、中微公司等，以及细分赛道领先公司，包括拓荆科技、华海清科、芯源微、盛美上海等。
　　风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。