财信证券-基金行业点评：公募基金2022Q2重仓股行业变动分析及重点基金CR10跟踪-220727

《财信证券-基金行业点评：公募基金2022Q2重仓股行业变动分析及重点基金CR10跟踪-220727（8页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财信证券-基金行业点评：公募基金2022Q2重仓股行业变动分析及重点基金CR10跟踪-220727（8页）.pdf（8页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　投资要点
　　基金2022Q2重仓持股分行业的绝对比例和相对比例情况：
　　2022Q2基金重仓持股中，分行业看绝对净值比居前的仍是电力设备、食品饮料、医药生物、电子这几个行业。相对比例方面：食饮、汽车、电力设备行业的相对比例下降，电子、银行、医药生物行业的相对比例提升。（相对比例的数据口径：①分行业计算基金重仓持股的合计净值比；②行业净值比/重仓股总净值比；③Q2和Q1比较。）
　　基金2022Q2重仓持股的分行业加仓热度情况：
　　我们在2022Q2公募基金重仓持股明细的基础上作进一步数据处理，在剔除①个股净值比低于0.0016%和②季度加仓幅度低于30%的个股之后，再去观察每个行业的加仓个股数量以及加仓幅度中位值，同时我们用符合上述条件的“加仓个股数量+加仓幅度中值”来衡量行业的加仓热度。发现：
　　1）2022Q2加仓热度环比明显提升的有汽车、国防军工、家用电器等行业；2022Q2加仓热度环比维持的有电子、机械、基础化工等行业；2022Q2加仓热度环比略有下降的是有色金属、食品饮料等行业，环比明显下降的有金融地产等行业。2）医药生物、电力设备行业在上半年两个季度内都维持了较高的加仓热度。3）2022Q2加仓热度环比有一定结构性变化的是煤炭、交运等行业。
　　重点基金2022Q2的十大重仓股变化跟踪：
　　2022Q2重仓股变动较大：张富盛、丘栋荣、黄安乐、万建军、周雪军、孙彬等基金经理的在管产品前十大重仓股变动较大。上半年两个季度基金净申购赎回率表现均较好的是丘栋荣、鲍无可、萧楠、王元春、孙彬等几位基金经理的在管产品。从重点跟踪品种的重仓股变动来看，对一些传统消费领域白马标的投资方向市场上是有一定分歧的，整体来看中短期我们还是更关注基金经理的均衡配置能力和自下而上的选股挖掘能力。
　　正文另附30余位基金经理管理的重点基金十大重仓股变动明细及2022年上半年两个季度的申购数据。
　　风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下或存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。