国泰期货-期债：对利好趋于钝化-220728

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（以下内容从国泰期货《期债：对利好趋于钝化》研报附件原文摘录）
　　【市场启示与后市观点】 　　T2209全天减仓1515手，多空分歧继续加大，多头和空头内部的分歧均有所降低：1）多、空分歧方面，上午“多开”性质的开仓较昨日增加31.15%，“空开”性质的开仓较昨日增加9.29%，“多开”与“空开”之比为0.9503高于昨日的0.7919；午后“多开”性质的开仓较昨日减少42.15%，而“空开”性质的开仓较昨日减少26.70%，“多开”与“空开”之比1.4303低于昨日的1.8122；全天来看，“多开”与“空开”性质的开仓较昨日分别减少24.19%和11.36%，多空分歧减弱；2）多头和空头内部而言，“多开”与“多平”之比由昨日的1.3389降至1.1781，“空开”与“空平”之比则由昨日的1.0968升至1.1879，表明多头内部分歧加大而空头内部分歧降低，空头相对坚决。市场面来看，股市震荡盘整，商品总体表现偏强，期债高开低走表现趋弱（早盘受IMF下调全球增长预期影响债市高开，随后在DR001跌破1%的情况下期债逐步走弱）。目前期债处于震荡区间上沿且显露出高位滞涨的迹象，关注T2209回调后在99.5-99.6附近开多的机会。 　　资金方面，银行间市场流动性维持宽松，回购利率大体持平（隔夜加权利率继续回落至1%附近）。