国金证券-基金整体、画像类别、基金公司、FOF视角四维度详解二季报：数说公募主动权益及FOF基金2022年二季报-220728

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　　基金市场概况：
　　 2022年二季度，A股市场触底反弹，各大指数纷纷收涨。市场风格方面，表现为大盘优于中小盘、成长优于价值；北向资金流向方面，电力设备行业继一季度持续大幅流入，一季度资金流出最大的食品饮料行业本季度迎来反转，同样实现较大幅度流入；行业指数方面，二季度国内疫情转向平稳，制造业相关行业企稳回升，伴随“经济底”逐渐显现，经济后周期的消费板块近来也展现复苏意向。
　　截至2022年二季度末，主动管理型权益基金规模合计51405.1亿元，较上季度末提升7.09%，份额合计35003.8亿份，较上季度末下降1.62%。新发基金方面，主动管理型权益基金新发数量已连续三个季度下滑，二季度新发75只基金，较上季度减少80只，较2021年四季度减少86只。
　　基金持仓情况：
　　二季度主动权益基金股票仓位随着市场行情的企稳反弹有所上升，平均股票仓位由上季度的77.46%提升至80.40%。重仓股所在的前5大行业相对排名与上季度相比未发生变化，依旧分别为电力设备、食品饮料、医药生物、电子和有色金属，其中食品饮料占比提升最为明显，前5大行业持仓市值占全部重仓股市值的比例分别为17.32%、12.24%、12.14%、10.67%和4.36%。
　　重仓股市值分布方面，二季度大盘股和中盘股市值占比略有提升，小盘股比例降低。其中，800亿以上大盘股持股市值占重仓股总市值比例为63.20%，较上季度提升2.30%。重仓股集中度方面，二季度无论TOP50、100还是200的股票集中度环比均有所提升。前50、100、200大重仓股集中度分别为48.54%、63.52%、79.07%，较上季度末分别提升0.84%、1.09%、1.58%。
　　风险提示：地缘政治风险、新冠疫情控制情况、海外加息政策进程、国内政策及经济复苏不及预期等带来的股票市场大幅波动风险。