华鑫证券-鑫融讯：A股上行动能不足-220728

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　　▌双融余额
　　截至7月27日，上交所两融余额报8840.07亿元，较前一交易日增加20.01亿元；深交所两融余额报7467.39亿元，较前一交易日增加23.67亿元；两市合计16307.47亿元，较前一交易日增加43.68亿元。
　　▌最新观点
　　本周三，沪深两市低开后全天仍维持窄幅震荡态势，三大指数涨跌不一，小盘股今日表现相对活跃。截止收盘，上证指数跌0.05%，深证成指跌0.07%，创业板指涨0.03%，沪深300跌0.49%，上证50跌0.87%，中证500涨0.38%。两市上涨家数为2808家，高于上周均值2799家，低于前一交易日3544家。涨停家数为96家，低于上周均值99家，高于前一交易日92家。两市下跌家数为1826家，低于上周均值1867家，高于前一交易日1143家。跌停家数为10家，高于上周均值6家，高于前一交易日8家。北向资金为净流出37.38亿元，上周均值为净流出7.47亿元，前一交易日为净流入72.57亿元。两市成交额为8686.39亿元，上周均值为9862.79亿元，前一交易日为8345.49亿元。A股连续缩量弱势震荡，对于市场而言，弱复苏并不能持久，而上证全天波动仅仅只有17个点，意味着多空都在观望，单行情角度，市场上行的动能并不充分，或还有一跌的可能性。
　　▌主题追踪
　　今日关注：汽车热管理、光伏设备、工业母机
　　1.汽车热管理主题：随着新能源汽车快充加速落地、电池能量密度持续提升，对热管理提出了更高的要求。主动管理方面，热泵系统的冷却回路集成度提升，重要零部件如液冷板、管路、水泵等的性能和价值量有所增长；被动管理方面，防火隔热材料的应用价值量有望提升。电池能量密度提升叠加更高安全性的要求，新能源汽车热管理领域有望迎来高速增长。建议关注：银轮股份（002126）、恒帅股份（300969）
　　2.光伏设备主题：7月27日，国家新闻办举行新闻发布会，国家能源局局长表示我国能源行业大力加强海外能源资源开发利用，光伏产业为全球市场供应超过70%组件。7月19日，国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据。截至6月底，全国发电装机容量约24.4亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长25.8%。建议关注：东方日升（300118）、拓日新能（002218）
　　3.工业母机主题：6月6日，工业母机产业被正式纳入深圳加快发展“20+8”产业集群名单，同时发布《深圳市培育发展工业母机产业集群行动计划(2022年-2025年)》，明确到2025年，工业母机产业增加值达到350亿元。国务院印发《中国制造2025》作为我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领，将高档数控机床和机器人列为大力推动发展的十项重点领域之一，并提出，到2025年，高档数控机床与基础制造装备国内市场占有率超过80%，高档数控机床与基础制造设备总体进入世界强国行列。建议关注：奥普光电（002338）、科德数控（688305）
　　▌风险提示
　　疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。