国盛证券-交易情绪跟踪第152期：热点向小票与TMT扩散-220727

《国盛证券-交易情绪跟踪第152期：热点向小票与TMT扩散-220727（16页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国盛证券-交易情绪跟踪第152期：热点向小票与TMT扩散-220727（16页）.pdf（16页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　结合最新交易情绪跟踪，宏观流动性延续宽松，交易结构向TMT板块扩散。近期宏观流动性延续宽松，R007、DR007与各期Shibor利率继续小幅回落，国债利率延续低位震荡，但股市资金增量格局改善尚待观察，基金发行连续两周提速后有所放缓，外资流出收窄但依旧外流。市场情绪层面，杠杆情绪、新高股与强势股周内小幅回升，但股民情绪震荡下行，日均成交逐步缩量，情绪修复红利逐步趋弱；交易结构层面，个股成交集中度明显回落，表征小票交易热度抬升，同时交易结构由新能车相关热门赛道向TMT扩散，IT服务、垂直应用软件、消费电子零部件成交占比抬升居前，而锂电池、锂和电动乘用车成交占比回落居多。
　　1、交易结构跟踪
　　1）涨跌分化水平：近一周日均涨跌幅中枢中枢有所回升，二八分化有所回落。其中近5日涨跌中枢有所回升，近5日、20日、60日个股日均涨跌幅中位数分别为0.26%、0.09%和0.18%。二八收益分化有所回落，降至23.01%，二八成交分化程度有所回落，降至24。
　　2）交易集中度：个股交易集中度有所回落。前1%、前5%和前10%个股成交占比分别环比变动-3.08%、-4.13%和-3.93%，所处历史分位数分别达到55.40%、60.30%和64.20%。行业交易集中度整体有所回落，其中前1%、前5%和前10%行业成交占比分别环比变动-0.85%、-0.72%和-0.51%，所处历史分位数分别达到0.00%、2.30%和3.20%。
　　3）交易分化水平：个股交易分化水平有所回落。前1%、前5%和前10%个股交易分化系数分别环比变动-3.98%、-0.41%和-0.21%，所处历史分位数分别达到53.90%、66.10%和68.90%。行业交易分化水平整体回升。前1%、前5%和前10%行业交易分化系数分别环比变动5.52%、3.82%和-0.01%，所处历史分位数分别达到77.70%、84.40%和82.60%。
　　2、市场情绪跟踪
　　1）股民情绪指标环比回落，A股股民情绪指标（IISI）回落至-0.66。2）全A涨跌停比值10日均线抬升至5.77，全A换手率回落至6.36%。3）VIX指数环比回落1.2，回落至23.03。4）全A新高个股数目环比回升、新低个股数目环比回落。其中60日新高个股数量10日均线回升至351，60日新低个股数量10日均线回落至54；同时历史新高个股数量10日均线回落至23，历史新低个股数量10日均线回落至5。5）趋势占优个股数目回升。其中60日均线以上个股数目占比环比回升至66.90%，近1月创历史新高个股数目回升至143。6）全A市场MACD强势股占比回升至33.55%，弱势股占比回落至19.82%。7）全A杠杆资金情绪回落至23.18%。8）外资交易盘净流入MA30回落至-2.15亿元。
　　3、宏微观流动性跟踪
　　1）货币松紧：货币净投放130亿元，短期利率回落，各期Shibor大幅回落，国债利率低位震荡，各期信用利差环比回落，人民币有所升值。
　　2）资金供给：偏股基金新发规模约79.02亿元，ETF份额环比增加111.91亿份，北上资金净流出37.36亿元，融资余额环比增加65.59亿元。
　　3）资金需求：IPO新增2家，首发融资规模52.48亿元，产业资本减持规模约89.64亿元，定增项目新增1项，合计募资3亿元。此外，本周解禁压力回落，解禁规模约573.92亿元。
　　风险提示：1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动。