中泰证券-市场资金面周观察：股市流动性上升，私募证券投资基金扩张-210713

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金融市场流动性：本周受到国常会提及降准的影响，市场收益率整体下行，周五央行宣布全面降准，准备金率调低0.5个百分点，降准幅度仍然超市场预期，周五尾盘同时公布了6月份社融数据，信贷数据总量偏强。

预期三季度社融收缩幅度趋缓，四季度社融增速有望小幅反弹。

股票市场流动性：本周股市流动性小幅上升。

具体来说，资金流入方面，偏股基金发行182亿（上周281亿），融资净流入195亿（上周169亿），北上资金累计净流入83亿（上周净流出158亿）。

资金流出方面，产业资本净减持80亿（上周净减持122亿），IPO规模79亿（上周62亿）。

值得关注的是本周公布了私募最新的持股数据，数据显示私募基金管理规模与管理家数双双上升。

具体来说，截止2021年6月，证券投资类私募基金管理家数8918家，管理规模4.87万亿，占整个私募基金比例36.4%与27.2%，管理规模较5月上升0.8%，管理家数较上月上升0.1%。

海外市场流动性：本周美元兑人民币中间价均值为6.47，6月均值为6.13，5月均值为6.43，4月均值为6.52。

CFETS人民币汇率指数7月9日收于98.22，上周为98.21，6月平均为97.86，5月均值为97.38。

海外市场，本周美元指数持续上升，美债10Y收益率较上周小幅回落。

风险提示：经济增速不及预期风险。

研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况。