安信国际-TMT硬件行业动态分析：iPhone供应链预期扩大，盈喜与回购带来行情回暖-220725

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　　行情回顾，盈喜与回购带来行情回暖过去一周恒生指数变动为+1.5%，恒生综指变动为+1.4%，恒生资讯科技行业及恒生科技指数分别变动+3.4%及+3.5%，恒生科技行业指数整体表现优于大盘。TMT行业硬件标的整体表现较为稳健，头部标的股价表现基本有所增长，表现较为优异的有鸿腾精密6088.HK+31.6%、商汤-W20.HK+12.5%、百富环球327.HK+7.5%、中芯国际981.HK+6.3%等，表现突出的标的原因包括期间公司发布盈喜、中期业绩预期提升以及此前超跌的标的回购带来的股价增长。表现较弱的标的包括建滔积层板1888.HK-16.3%、比亚迪电子285.HK7.8%等。
　　行业重要讯息
　　苹果在持续扩大iPhone 14供应链：7月24日消息，据国外媒体报道，已有分析师预计，苹果公司今年秋季将推出的iPhone 14系列智能手机，在8月初就会开始量产，在9月13日，也就是9月份的第二个周二正式发布。
　　PC市场后续看淡：7月23日消息，根据第三方调研机构发布的报告显示，继消费型笔记本后，商用笔记本的订单也开始削减，降幅达到11%。惠普、戴尔削减了三季度笔记本电脑和显示器面板订单等。
　　北京正式开放国内首个无人化出行服务Robotaxi商业化试点：7月20日，北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室宣布，正式开放国内首个无人化出行服务（Robotaxi）商业化试点。
　　公司重要讯息
　　东江集团控股(2283.HK)：东江集团控股(02283)公布，预期该集团于2022年6月30日止六个月的公司拥有人应占综合溢利与2021年同期相比下降约50%。主要由于下列两个因素：疫情持续及国际形势变化影响供应链运作、半导体供应与客户生产计划，使公司于期内产品付运数量下跌；报告期内，由于客户订单调动频繁及自费模具成本增加而导致生产效益及毛利率下降。
　　思摩尔国际（6969.HK）：2022年7月20日，公司全资子公司深圳市韦普莱思科技有限公司收到烟草专卖局颁发的烟草专卖生产企业许可证，有效期限自2022年7月11日至2023年7月31日。
　　ASMPT (0522.HK)：公司发布截至2022年6月30日止六个月业绩，销售收入104.7亿港元，同比增长10.1%；股东应占溢利17.37亿港元，同比增长38.7%；每股基本盈利4.21港元，拟派中期股息每股1.30港元。
　　商汤-W（0020.HK）:商汤-W(00020)发布公告，公司上市后首次回购股份，此次回购股份数量为670万股。
　　鸿腾精密(6088.HK)：鸿腾精密7月18日发布盈喜，预计中期纯利升至8000-9000万美元，相对去年同期取得900万美元盈利。
　　投资建议：
　　舜宇光学科技2382.HK、比亚迪电子285.HK、鸿腾精密6088.HK
　　风险提示
　　政策不缺定性风险；疫情对于市场影响；国际政治局势变动对于市场的影响等。