川财证券-研究所晨报-220725

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　　每日热点
　　国务院：部署持续扩大有效需求的政策举措
　　上交所：7月22日举行科创板企业座谈会
　　能源局：召开持续推进煤炭增产保供视频会议
　　川财观点
　　宏观：7月24日，人民银行数字货币研究所所长穆长春在第五届数字中国建设峰会数字人民币产业发展分论坛上发言。对于数字人民币是否侵犯用户隐私的担忧，穆长春表示，数字人民币作为人民银行发行的法定数字货币，会充分尊重隐私与个人信息保护，并在此基础上做好风险防范，以防止被不法分子利用。数字人民币的可控匿名将为公众提供体验更好、更加安全的支付服务起到积极作用。
　　策略：上周指数窄幅震荡，北向资金小幅流出。海外方面，7月28日即本周四，美联储将召开议息会议，市场预期大概率加息75个基点，小概率加息100基点，同时8月无议息会议，因此对于本次会议不必过于担忧。国内方面，按惯例中共中央政治局会议将于7月底召开，预计将为下半年经济发展定调。总体来看，在三季度国内经济预期回暖同时国内流动性相对充裕的情况下，对于市场不宜过度悲观。建议关注业绩相对较好或存在改善预期、板块处于相对低位的消费、汽车芯片、电力等方向。
　　研究报告
　　《新能源行业周报：新能源汽车销量再创新高，风光景气度稳中有升》：本周电池市场变化不大，储能市场热度不减；宁德时代明年起向福特供应磷酸铁锂电池，宁德时代新增济宁电池基地。此外，换电模式现在处于动力电池产业链的风口，工信部将组织实施公共设施全面电动化城市试点，加快充换电设施建设。目前各大政策出台刺激终端需求，后续行业有望继续保持高增长势头。当前锂电产业链仍具备高成长性，继续看好新能源汽车板块增长空间，以及锂电池环节的龙头企业。光伏方面，2022年光伏上半年新增装机量增长迅速，光伏产业链景气度稳中有升。后续在全球光伏装机需求持续旺盛的背景下，产业链有望实现量利齐升，继续看好光伏产业链一体化，以及组件和逆变器环节的龙头企业。风电方面，2022年风电新增装机量提升明显，风光大基地项目和海上风电项目加速推进，叠加风机大型化降本趋势，风电项目经济性持续提升，持续看好海上风电的发展空间。
　　风险提示：市场复苏较慢、通胀上行压力持续、科技创新不及预期、市场竞争加剧。