东方证券-主题&赛道跟踪周报：趋势震荡期间，关注细分领域机会-220725

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　　研究结论
　　本周两市走势：
　　7月18日-7月22日，主要指数呈现分化走势，上证指数涨1.30%，深证成指跌0.14%，万得全A涨1.31%，沪深300跌0.24%，创业板指跌0.84%，科创50指数涨1.19%,中证1000指数涨2.65%。上证指数修复性上涨，科创板指数和万得全A指数上涨超1%，或受益于小市值公司整体表现较好，中证1000指数领涨，本周小市值公司上涨明显。
　　趋势赛道方面，本周涨幅居前的是工业4.0、汽车零部件、军工和元宇宙指数，涨幅分别为6.08%、5.73%、3.08%和3.08%，其他涨幅较好的有半导体和光伏指数，涨幅分别为2.6%和2.02%，跌幅居前的是风电、绿色电力、猪产业和白酒指数，跌幅分别为2.72%、2.44%、1.95%和1.57%。汽车零部件和光伏指数连续上涨两周，仍保持主线地位。
　　本周两市资金面：
　　本周主要指数主力净流入率在-2%左右，净流入金额本身不具备参考意义，关注相对意义，科创板流入率相对占优，符合指数相对表现。从申万一级行业资金流入表现看，仅国防军工和美容护理行业获资金净流入，银行、煤炭、钢铁、农林牧渔等行业资金流出较多。
　　本周，北向资金累计净卖出37.36亿元，连续2周净卖出，主要为深股通净流出。从五日表现分别看，北上资金表现震荡。本周陆股通净买入前五的行业分别是计算机、有色金属、交通运输、煤炭和通信，卖出前五的行业是食品饮料、家用电器、汽车、公用事业和建筑材料。周度净流入较多的行业与月度、季度和年度数据均不符合。
　　本周两融资金净买入占比较高的行业有电力设备、国防军工和公用事业。
　　本周热门主题回顾：
　　剔除成分股个数较小的概念和非主题概念后，涨幅居前的概念指数有汽车后市场、射频、钒电池、垃圾分类、工业母机、碳纤维、华为、数字货币等。
　　下周趋势赛道与主题前瞻：
　　我们认为当前市场关注度较高的主题里，值得关注的有:华为、高端制造（机器人&工业母机）、新材料&新技术概念，比如新光伏电池技术HJT、Topcon和IBC电池等，电池新技术磷酸铁锰锂、麒麟电池、PET铜箔、铝箔，半导体新材料碳化硅，汽车行业一体化压铸和空气悬架。下周可关注的趋势赛道有光伏、军工、工业4.0、地产链。
　　风险提示
　　指数、行业和概念板块涨跌幅具备不可预测性。
　　行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。