光大证券-金融工程市场跟踪周报：市场震荡整理，股指期货贴水加深-220723

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　　本周市场表现：
　　本周（2022.7.18-2022.7.22，下同）除创业板指、沪深300小幅下跌，其他主要指数小幅上涨。上证综指上涨1.30%，上证50上涨0.32%，沪深300下跌-0.24%，中证500上涨1.5%，中证1000上涨2.65%，创业板指下跌0.84%。主要指数量能择时均为看空信号。
　　截至2022年7月22日，宽基指数来看，中证500、中证1000处于估值分位数“安全”等级，其余宽基指数处于估值分位数“适中”等级。
　　中信一级行业分类来看，电力及公用事业、汽车、消费者服务、食品饮料、房地产处于估值分位数“危险”等级；石油石化、煤炭、有色金属、基础化工、建材、纺织服装、医药、银行、非银行金融、交通运输、电子、通信处于估值分位数“安全”等级。
　　量化市场跟踪：
　　最近一周沪深300、中证500、中证1000指数成分股横截面波动率环比下降。
　　时间序列上来看，最近一周三大指数时序波动率环比下降。Alpha环境边际转差。
　　本周IF当月合约下跌0.38%，收于4224.2，收盘基差-0.33%；IH当月合约上涨0.28%，收于2848.8，收盘基差0.01%；IC当月合约上涨1.07%，收于6244.8，收盘基差-0.71%。
　　北向资金净流入-37.36亿元，其中沪股通净流入-2.79亿元，深股通净流入-34.57亿元。南向资金净流入24.27亿元，其中沪市港股通净流入23.36亿元，深市港股通净流入0.91亿元。
　　本周北向资金净流入排名较高的行业为有色金属、基础化工、计算机；净流出较高的行业为食品饮料、家电、汽车。北向资金占行业总市值比重上升较多的行业有计算机，占比下降较多的有电力设备及新能源。
　　截至2022年7月22日，基金抱团分离度保持稳定。最近一周抱团股与抱团基金超额收益变化不大。
　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能