信达证券-基金研究周报：电子行业配置比例近一季度首次较大幅度上调，权益仓位持续增加-220717

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　　市场回顾：本周市场各宽基指数普遍下跌。截止2022年07月15日，上证综指收于3228.06点，近一周下跌3.81%；深证成指收于12411.01点，近一周下跌3.47%；沪深300收于4248.53点，近一周下跌4.07%；创业板指收于2760.5点，近一周下跌2.03%。本周，涨跌幅排名靠前的行业为电力设备及新能源，收益率为1.49%；涨跌幅排名靠后的行业分别为有色金属、房地产、计算机、电子、银行，收益率分别为-5.86%、-5.81%、-5.02%、-4.87%、-4.83%。
　　基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.89%；近三月主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值9.16%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-11.19%，仅230只基金获得正收益，占比约6.50%。
　　主动偏股基金仓位分布：自2022年4月29日当周出现近期市场底，公募主动型基金仓位持续抬升，较三个月前（2022.04.15），普通股票型、偏股混合型与配置型基金的平均仓位分别上升1.40pct、2.60pct、2.67pct。本周，各类型基金仓位继续抬升，目前，偏股主动型基金的平均仓位为86.26%，较上周上升0.27pct。
　　主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：近三月，汽车、消费者服务行业的配置比例持续上调较多，较2022.04.15，行业配置比例分别上升1.356pct、1.263pct；近三月，基础化工行业配置比例持续下降，较2022.04.15行业配置比例下降0.54pct。本周，电子行业配置比例上调0.397pct，继近三月行业配置比例持续下跌后，本周首次出现电子行业较大幅度的增配。本周，食品饮料、医药行业配置比例上调较多；银行、建材、家电行业配置比例下调较多。风格仓位方面，本周，中盘成长风格仓位显著抬升；且在近三月配置比例有较大幅度增加，上升13.97pct。本周，小盘成长风格仓位显著下降，且近一月仓位降低了4.27pct。近三月来看，大盘成长仓位有显著降低，较2022.04.15配置比例降低18.12pct。近一月看，大盘价值风格仓位有所抬升；中盘价值仓位有所降低。
　　股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流出32.44亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出41.05亿元，规模达到3950.57亿元。行业ETF方面，本周TMT和金融板块呈资金净流入，净流入金额分别为21.55亿元、20.29亿元；周期制造板块呈资金净流出，净流出金额为29.30亿元。净流入金额较多的产品有国泰中证全指证券公司ETF、国联安中证全指半导体ETF、华宝中证全指证券ETF，净流入金额分别为9.07亿元、9.06亿元、6.09亿元。剔除指数涨跌后，近一月资金主动净流入较多的行业为金融、TMT行业，净流入金额分别为74.97亿元、64.65亿元；净流出金额较多的为周期制造行业，净流出金额为76.20亿元，近三月净流出金额为86.68亿元。近三月，主动净流入金额较多的行业是消费、金融行业，净流入金额分别为111.60亿元、95.14亿元。
　　境内新成立与新发行基金：本周境内新成立基金数量共计26只，分别是股票型基金12只、混合型基金3只、债券型基金9只、FOF基金1只、REITs基金1只。本周无主动偏股型基金成立，多只中证上海环交所碳中和ETF产品成立。本周境内新发行26只基金，分别是混合型8只、债券型8只、股票型7只、FOF基金3只。
　　风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。