国信证券-张家港行-002839-2021年半年度业绩快报点评：资产质量改善，业绩增速回升-210715

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事项：[张家港行发布2021年半年度业绩快报，2021年上半年实现归母净利润5.90亿元，同比增长19.68%，增速比一季报回升5.48个百分点。

继前期常熟银行业绩快报增速回升后，张家港行的业绩再度验证了我们此前“行业景气度回升”的判断，且公司业绩增长略超我们此前的预期，因此我们小幅上调公司盈利预测，预计2021~2023年净利润为11.96亿元/14.38亿元/17.21亿元，同比增长20.1%/20.3%/19.6%，对应摊薄EPS为0.61元/0.75元/0.90元；当前股价对应的动态PE为8.5x/7.0x/5.8x，动态PB为0.8x/0.8x/0.7x，维持“增持”评。