山西证券-每日点评2022年第51期：热点大面积退潮-220713

文本预览：

《山西证券-每日点评2022年第51期：热点大面积退潮-220713（12页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《山西证券-每日点评2022年第51期：热点大面积退潮-220713（12页）.pdf（12页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从山西证券《每日点评2022年第51期：热点大面积退潮》研报附件原文摘录）
　　走势回顾： 　　沪深两市低开震荡，整体弱势。截至收盘，沪指收跌0.97%，报3281.47点，深证成指收跌1.41%，报12439.27点。行业来看，今日8/30个中信一级行业取得正增长，地产链表现靠前（建筑+1.56%，家电+1.09%，建材+0.64%，房地产+0.49%），资源型行业（煤炭+0.91%，钢铁+0.45%）和金融板块（银行+0.46%，非银金融+0.36%）也表现较好；医药（-3.04%）、电子（-2.54%）、农林牧渔（-2.52%）则再次反转领跌。A股全天成交额9770.8亿元，1007只个股上涨，3691只个股下跌，北向资金净流出42.51亿元。 　　市场焦点： 　　板块来看，受发改委一天之内先是印发了《国家公路网规划》，促进国内公路网提质升级、绿色现代化发展，接着出台《“十四五”新型城镇化实施方案》刺激，基建热度再起，相关热点涉及西部大基建（+2.43%）、新型城镇化（+2.31%）、西部水泥（+1.96%）、水泥制造（+1.76%）、大基建央企（+1.52%）等，公路（+3.47%）、房地产（+0.47%）和建材（+1.57%）获得利好；能源方面则有钒电池（+2.85%）、风电（+2.29%）和水电（+1.50%）热度延续。近期板块热点大面积退潮，今日涨停个股不到50家，市场在单一题材/赛道信心不足，同时对政策的反应十分灵敏。今年两会以来不断强调城镇化和基建对经济增长的驱动作用，相关的项目也较具备长期性，市场情绪下行之际被再次提及，市场关注度有所提高。 　　我们一直坚持认为，A股中长期看有收获结构性行情的基础，但短期来看，上证3400点附近向上动力并不足，近期的走势基本印证了我们此前的观点。中美利差的收窄甚至倒挂可能不利于分母端，进而使A股承压，美股在后续过程中的承压下行、美国经济数据恶化、非美央行开启紧缩或会使市场风险偏好走低，进而进一步加剧A股下行压力。上周开始，疫情再次反复拨动市场敏感的神经，消费上行趋势被打断，A股震荡走弱，本周大盘更是连续缩量下行；政策端，猪价受前期政策影响快速上涨带来一波联动行情，带来一定的CPI上行压力。我们建议重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力的大盘价值股和行业龙头，同时，随着中报预期的逐渐明朗，高成长的新能源和军工等板块可持续关注。 　　风险提示：全球经济衰退，美联储紧缩加码，疫情扩散风险。