华鑫证券-A股情绪弱修复-220714

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　　▌双融余额
　　截至7月13日，上交所两融余额报8759.24亿元，较前一交易日增加9.07亿元；深交所两融余额报7440.89亿元，较前一交易日增加26.99亿元；两市合计16200.13亿元，较前一交易日增加36.06亿元。
　　▌最新观点
　　本周三，沪深两市全天走势分化，新能源赛道股在连跌三日后迎来技术支撑反弹，宁德时代放量大涨7%，主板则被金融股拖累步履蹒跚。截止收盘，上证指数涨0.09%，深证成指涨0.56%，创业板指涨1.63%，沪深300涨0.18%，上证50跌0.26%，中证500涨0.43%。两市上涨家数为3381家，高于上周均值2051家，高于前一交易日1007家。涨停家数为108家，高于上周均值73家，高于前一交易日57家。两市下跌家数为1274家，低于上周均值2592家，低于前一交易日3691家。跌停家数为9家，低于上周均值13家，低于前一交易日17家。北向资金为净流出68.74亿元，上周均值为净流入7.12亿元，前一交易日为净流出42.51亿元。两市成交额为9423.93亿元，上周均值为10961.92亿元，前一交易日为9768.58亿元。A股继续维持缩量状态，新能源（光伏、风电）大幅走强，场内做多情绪大幅缓和。根据我们在《等待指数下跌降速》中分析认为：“从绝对点位来看，调整的第一阶段幅度已经满足，但如果后几个交易日，不能出现技术层面的修复性信号，那么短周期而言，指数将继续走弱，也将大概率继续向下考验3250－3200的支撑，目前投资者以谨慎防守为主，可尝试低仓位入场高景气、高确定性的品种。”基于此我们认为，有初步的降速信号，但还需要看反弹力度，若无力指数或将下探至3200点区域寻找支撑。
　　▌主题追踪
　　今日关注：工程建设、风电设备、光伏设备
　　1.工程建设行业：7月12日，国家发展改革委会同交通运输部印发《国家公路网规划》，《规划》提出国家公路网到2035年的布局方案，总规模约46.1万公里。6月29日，国家发展改革委印发《关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点工作的通知》，进一步做好基础设施REITs试点项目申报等工作，促进盘活存量资产、形成投资良性循环具有重要意义。6月29日，国务院常务会议宣布政策性、开发性金融工具支持重大项目建设，通过发行金融债券等筹资3000亿元，用于补充包括新型基础设施在内的重大项目资本金。建议关注：浙江建投（002761）、永福股份（300712）
　　2.风电设备主题：5月30日，国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，旨在锚定到2030年我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。6月16日，据国家能源局发布的数据显示，截至5月底，全国发电装机容量约24.2亿千瓦，同比增长7.9%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.6%；太阳能发电装机容量约3.3亿千瓦，同比增长24.4%。在全球碳中和的背景下，碳减排支持工具落地，风电装机进程显著提升。建议关注：三一重能（688349）、大金重工（002487）
　　3.光伏设备主题：7月13日，住建部、发改委印发《城乡建设领域碳达峰实施方案》，该方案强调，要推进建筑太阳能光伏一体化建设，到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。推动既有公共建筑屋顶加装太阳能光伏系统，加快智能光伏应用推广。6月16日，据国家能源局发布的数据显示，截至5月底，全国发电装机容量约24.2亿千瓦，同比增长7.9%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.6%；太阳能发电装机容量约3.3亿千瓦，同比增长24.4%。建议关注：金博股份（688598）、通灵股份（301168）
　　▌风险提示
　　疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。