西部证券-A股市场情绪周观察：热度高位回落，资金流入趋缓-220711

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　　市场热度高位回落，交易结构趋向均衡。本周市场热度均值29.1，较上周均值下降3.5，处于2013年以来61.8%分位水平，处在今年以来80.4%分位水平。本周两融成交、全A换手率、创业板换手率、涨停股数量小幅下降；北向资金增长率、期指成交增长率、RSI-300、卖方盈利预期修正走平。上证综指20日滚动涨跌幅为2.2%，处于历史87.3%分位。创业板指20日滚动涨跌幅为10.2%，处于历史63.5%分位。当前市场成交额加权市盈率/市盈率中位数的值为1.62，较上周上升11.8个百分点。
　　两融成交占比环比下降，北向资金流入趋缓，ETF净申购回落，消费金融受青睐。本周北向资金净流入35.6亿元，较前周环比变动-66.7亿元，主要增持医药生物、有色金属、食品饮料等行业，主要减持机械设备、电子、采掘等行业。ETF基金净申购2.4亿元，较前周环比下降7.7亿元，主要净申购金融、医药、消费等板块，主要净赎回宽基等板块。截至周四，本周两融日均成交规模为935.9亿元，占A股总成交额的8.9%，较前周下降0.3个百分点。银行、基础化工、房地产等行业融资净买入占比成交额环比增幅靠前。
　　技术层面整体回落。全部A股强势个股数量占比35.7%，较上周下降0.5个百分点。创业板强势个股数量占比21.9%，较上周下降0.3个百分点。沪深300强势个股数量占比28.3%，较上周下降5.0个百分点。休闲服务（73.8%）、建筑装饰（71.7%）、交通运输（68.0%）强势股占比分位数居前；非银（24.6%）、钢铁（33.6%）、电子（37.4%）强势股占比分位数靠后。
　　市场整体盈利预期下修，金融风格预期上升。全部A股分析师盈利预期指数为-17.27%，较上周下降0.1个百分点。上证50，沪深300，创业板指和中证1000指数分析师盈利预期指数分别较前周变动-0.1，0.0，0.8，1.0个百分点。成长、金融、稳定、消费、周期风格分析师盈利预期指数分别较前周变动-1.0、1.8、0.0、0.3、0.8个百分点。细分行业中旅游及景区、航运港口、航空装备等一致预期加速上调；本周新增一致预期上调的有服装家纺、游戏、水泥等。
　　风险提示：过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。