川财证券-电子行业周报：疫情波动影响市场预期-220709

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　　川财周观点
　　本周电子行业由涨转跌，表现弱于大盘，细分板块多数均呈下跌趋势，其中光学元件、半导体材料和模拟芯片设计板块跌幅较大。目前国内局部地区疫情再次出现增长苗头，疫情反复使得市场信心难以显著提升。就需求端而言，电子行业终端产品与居民购买力水平紧密相关，长期疫情或影响用户消费意愿；就供给端而言，电子行业分支庞大，门类众多，且龙头公司较多分布在疫情多发的经济科技重镇，因此疫情反复会使得市场对行业供给端稳定性形成担忧。
　　市场一周表现
　　本周申万电子行业下跌1.17%，上证指数下跌0.93%，沪深300指数下跌0.85%。各子板块中，品牌消费电子板块上涨7.32%，半导体设备板块上涨6.51%，分立器件板块上涨1.14%。个股方面，电子行业周涨幅前三的公司为：宝明科技（002992.SZ,42.28%）、华亚智能（003043.SZ,24.69%）、京泉华（002885.SZ,20.91%）；周跌幅前三的公司为：同兴达（002845.SZ, -34.13%）、骏亚科技（603386.SH, -22.03%）、奥比中光（688322.SH, -15.80%）。
　　行业动态
　　Counterpoint的研究报告指出，受疫情期间的需求疲软和季节性因素的影响，全球智能机芯片组市场（含SoC/AP+基带）在2022年1季度的出货量同比下滑5%。（cnBeta）美国半导体行业协会（SIA）6日公布，5月份全球半导体行业销售额达518亿美元，同比增长18.0%，环比增长1.8%。（中国闪存市场）
　　根据市场分析机构Susquehanna Financial Group的数据，6月全球芯片平均交付周期（芯片从订购到交付的周期）为27周，低于5月的27.1周，与4月的27周持平，这表明困扰汽车制造商和其他行业一年多的芯片短缺略有缓解。（国际衍生品智库）
　　公安部数据显示，截至2022年6月底，国内新能源汽车的保有量已经突破了1000万辆大关，达到了1001万辆，占汽车总量的3.23%，中国成为全球首个新能源汽车保有量突破1000万辆的国家。（中国半导体行业协会）
　　洛图科技报告指出，2022年，苹果将为iPhone 14采购共约9000万片以上的柔性AMOLED面板。根据业界估计，三星显示（SDC）将供应6000万片，LGD供应2500万片，京东方供应500万片以上。（观察者网）
　　公司公告
　　至纯科技：发布公告称，公司上半年新增订单总金额为23.62亿元，同比增长37.33%。中微公司7月5日公告称，上半年新增订单金额为30.6亿元，同比增长62%。
　　环旭电子：发布6月营业收入简报，合并营业收入为人民币57.66亿元，较去年同期的合并营业收入增加48.05%，较2022年5月合并营业收入环比增加13.47%。。
　　鸿合科技：发布2022年半年度业绩预告，报告期内归属于上市公司股东的净利润1.1亿元-1.2亿元，比上年同期增长320.34%-358.56%。
　　民德电子：发布公告称，全资子公司民德（丽水）拟与江苏联芯签订第二批及第三批6英寸晶圆生产线设备及相关服务购买合同，合同预估金额为人民币2.78亿元，公司将使用自有资金支付该部分款项。
　　奋达科技：发布2022年半年度业绩预告，报告期内归属于上市公司股东的净利润6500万元-8000万元，比上年同期增长154.29%-166.82%。
　　风险提示：疫情复发程度超过预期、通胀上行影响超过预期、产业复苏进度不及预期、市场竞争加剧