中信期货-跟踪周报：多行均衡术，巧破震荡局-220711

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　　最近一周的单因子表现(全行业)：上周三大体系中基本每股收益同比增长率（EPS%）、hist_beta (历史贝塔)、alpha046 (反转类)表现最好。
　　单因子在时间序列上的表现：上周市场小幅下行，中信一级行业指数中，多数行业指数收益有所回撤。上周数量价体系内多数因子RankIC呈现震荡走势，表明市场风格轮动较快；财务因子RankIC表现出一定反转趋势，长期上仍可增配较佳财务类因子。
　　中信一级行业的单因子表现：上周农林牧渔涨幅最大，行业内每股净资产BPS同比增长率、hist_beta (历史贝塔)、alpha046 (反转类)表现最好；消费者服务跌幅最大，行业内销售净利率、relative_strength (年相对强度)、alpha046 (反转类)表现最好。
　　行业轮动周度跟踪：本段跟踪了基于专题报告《行业轮动专题系列七：基于中信二级行业的量化配置策略》、《行业轮动专题系列五：基于量化多因子的行业配置策略之三：机器学习算法下的行业轮动》和《行业轮动专题系列四：基于量化多因子的行业配置策略之二：风险控制进阶、动量加速度和因子参数的秘密》中的策略。上周全部行业轮动组合优于基准，但超额幅度较低，提示市场仍处高度轮动之下，量化策略获取超额收益较难，可适当执行均衡回避。