华鑫证券-鑫融讯：A股望继续走暖-220708

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　　▌双融余额
　　截至7月6日，上交所两融余额报8795.39亿元，较前一交易日增加20.08亿元；深交所两融余额报7454.18亿元，较前一交易日增加45.09亿元；两市合计16249.57亿元，较前一交易日增加65.17亿元。
　　▌最新观点
　　本周四，沪深三大股指集体走升，市场资金集中火力猛攻新能源方向。创业板指表现尤佳，阳光电源涨停，宁德时代、亿纬锂能大阳线突进。截止收盘，上证指数涨0.27%，深证成指涨0.97%，创业板指涨1.68%，沪深300涨0.44%，上证50跌0.25%，中证500涨0.54%。两市上涨家数为2600家，高于上周均值2363家，高于前一交易日1314家。涨停家数为90家，低于上周均值99家，高于前一交易日58家。两市下跌家数为1976家，低于上周均值2274家，低于前一交易日3388家。跌停家数为5家，低于上周均值22家，低于前一交易日19家。北向资金为净流入5.54亿元，上周均值为净流入25.58亿元，前一交易日为净流出13.83亿元。两市成交额为10530.53亿元，上周均值为11956.79亿元，前一交易日为10867.02亿元。A股缩量反弹，对于沪指而言，反弹力度偏小，且日内分歧明显，主要是目前场内增量资金有限，赛道和价值“此消彼长”特征明显。总体而言，本周四A股反弹修复攻击面较为集中，因此虽然一定程度上扭转周三下跌趋势，但也并未完全改变转弱的趋势，从均线系统来看，上证指数不跌破20日均线，市场仍有再走高的机会。
　　▌主题追踪
　　今日关注：储能、动力电池回收、汽车热管理
　　1.储能主题：3月22日，国家发展改革委、国家能源局发布的《“十四五”新型储能发展实施方案》明确提出，到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段，具备大规模商业化应用条件；到2030年，新型储能全面市场化发展，基本满足构建新型电力系统需求，全面支撑能源领域碳达峰目标如期实现。随着传统能源向清洁能源转型成为全球共识，以风电、光伏等清洁能源替代化石能源的革命正在加速到来。由于新能源发电较传统能源存在不稳定、不均衡的特点，催生了发电侧和电网侧储能行业快速增长的需求。建议关注：派能科技（688063）、阳光电源（300274）
　　2.动力电池回收主题：企查查数据显示，我国目前现存动力电池回收相关企业4.06万家，连续三年呈现高速增长，2020年至2022年同比增长分别为142.94%、635.17%、166.39%。随着新能源车销量不断创新高，中国汽车技术研究中心的数据显示，预计到2025年，我国退役的动力电池将达到80万吨。建议关注：中伟股份（ 300919 ）、国轩高科（002074）
　　3.汽车热管理主题：随着新能源汽车快充加速落地、电池能量密度持续提升，对热管理提出了更高的要求。主动管理方面，热泵系统的冷却回路集成度提升，重要零部件如液冷板、管路、水泵等的性能和价值量有所增长；被动管理方面，防火隔热材料的应用价值量有望提升。电池能量密度提升叠加更高安全性的要求，新能源汽车热管理领域有望迎来高速增长。建议关注：东方电热（300217）、恒帅股份（300969）
　　▌风险提示
　　疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。