东海证券-宏观策略日报：美联储发布6月议息会议纪要-220707

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投资要点：美联储发布6月议息会议纪要北京时间7月7日凌晨2:00，美联储公布6月议息会议纪要。

主要内容有以下几点：1）下调经济预期。

在6月会议上，美联储官员对美国经济的长期发展前景表示乐观，但大幅下调2022年美国GDP增速预期，从3月份的2.8%下调至1.7%。

亚特兰大联邦储备银行(AtlantaFed)数据追踪机构的数据显示，第一季度美国GDP下降1.6%，第二季度或将下降2.1%。

2）通胀仍为首要任务。

收紧政策可能会在一段时间内放缓经济增长步伐，但委员会把对抗通货膨胀作为首要任务。

通胀恢复到2%对于实现可持续的最大就业至关重要。

加息已经收紧了金融状况，并降低了一些基于市场的通胀指标。

3）7月可能加息50bps或者75bps。

官员们表示，今年将采取一系列加息措施，使政策利率达到3.4%，高于2.5%的长期中性利率。

期货市场正在消化一种可能性，即美联储最早将不得不在2023年夏天开始降息。

总体看，6月议息会议纪要内容与此前会议召开时内容基本一致。

据FedWatch工具实时测算，截至目前，美联储继续加息75个基点的概率高达90.9%，加息50个基点的概率为9.1%。

预计7月加息落地75基点概率较大。

市场表现看，纪要发布后美股先大涨后回落，收盘小幅上涨，黄金继续回落。

10年期美债收益率涨12.3个基点报2.935%，2年期美债收益率涨18.3个基点报3.014%，二者年内第三次倒挂。

融资资金7月5日，A股融资余额15187.24亿元，环比增长33.64亿元；融资融券余额16146.61亿元，环比增长39.96亿元。

融资余额减融券余额14227.87亿元，环比增长27.32亿元。

陆股通、港股通7月6日，陆股通当日净卖出13.83亿元，其中买入成交582.46亿元，卖出成交596.28亿元，累计净买入成交17081.47亿元。

港股当日净卖出35.65亿港元，其中买入成交159.77亿港元，卖出成交195.42亿港元，累计净买入成交23880.56亿港元。

货币市场7月6日，存款类机构质押式回购加权利率隔夜为1.1962%，下跌14.56BP，一周为1.5577%，下跌1.26BP。

中债国债到期收益率10年期为2.8356%，上涨0.23BP。

海外股市7月6日，道琼斯工业平均指数报收31037.68点，上涨0.23%；标普500指数报收3845.08点，上涨0.36%；纳斯达克指数报收11361.85点，上涨0.35%。

欧洲股市，法国CAC指数报收5912.38点，上涨2.03%；德国DAX指数报收12594.52点，上涨1.56%；英国富时100指数报收7107.77点，上涨1.17%。

亚太市场方面，日经指数报收26107.65点，下跌1.20%；恒生指数报收21586.66点，下跌1.22%。

外汇汇率7月6日，美元指数上涨0.2167，至106.7343。

人民币兑美元即期汇率报收6.7032，贬值22个BP。

离岸人民币兑美元即期汇率报收6.7171，贬值53个BP。

人民币兑美元中间价报收6.7246，调贬260个BP。

欧元兑美元下跌0.85%，至1.0181。

美元兑日元上涨0.04%，至135.9545。

英镑兑美元下跌0.29%，至1.1925。

黄金、原油7月6日，COMEX黄金期货下跌1.51%，报收1737.20美元/盎司。

WTI原油期货下跌0.97%，报收98.53美元/桶。

LME铜3个月期货下跌0.38%，报收7596美元/吨。