浙商证券-医药生物行业新冠疫情数据周报：BA.5变种已成欧洲主导毒株-220704

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报告导读本周海外奥密克戎BA.4/5变种持续蔓延，BA.5变种已成欧洲主导毒株，或为后续全球疫情演化的不确定因素，防疫体系建设任重道远，持续看好国内加速搭建“检测-预防-治疗”综合防范体系带来的投资机会。

投资要点国内疫情：全国新增确诊/无症状环比上升6月27日至7月3日，全国新增新冠肺炎确诊病例358例，环比上周上升26.1%；新增新冠肺炎无症状感染者1,033例，环比上周上升719.8%。

分省看，6月27日至7月3日安徽、福建、广东和上海分别新增确诊134、45、42和37例，占比分别为37.4%、12.6%、11.7%和10.3%。

全球疫情：欧洲BA.5变种已成主导，美国占比快速提升6月27日至7月3日，全球（不含中国）新增新冠肺炎确诊病例506.9万例，截至6月19日累计确诊5.43亿人。

主要国家来看，美国、德国、意大利分别新增78.4、60.8、45.0万例，占比分别为15.3%、11.9%和8.8%。

，2022年6月13至27日英国、德国和法国BA.5测序占比已分别达到55%、59%和66%，同期美国BA.5测序占比为31%，尚不及BA.2.12.1的42%，但趋势上看两者占比差距正在快速缩小。

美国新冠处方药发放：单周药物发放达到历史最高从美国的新冠治疗药物分发量来看，截至2022年7月3日，美国共分发1,564万疗程，其中辉瑞的Paxlovid分发627.6万疗程，占比40.1%；默沙东的Molnupiravir分发380.4万疗程，占比24.3%，可见当前新冠口服药物为治疗药物主流。

6月27日至7月3日，美国新冠处方药整体发放93.5万疗程，为单周历史最高；Paxlovid分发59.0万疗程，占当周总发放药物的63.1%。

环比来看，总分发新冠药物疗程数连续两周增速在30%以上。

投资建议：海外变种威胁加大，看好综合防范体系搭建机会我们认为全球性新冠疫情或将难以在短期内平息，国内在“动态清零”的总方针下，搭建“检测-预防-治疗”综合防范体系势必加速。

我们建议从检测、预防、治疗、供应链等多个角度看待国内外复杂防疫情况下的投资机会：检测：核酸检测试剂推荐圣湘生物，关注明德生物、达安基因、之江生物、硕世生物等。

预防：看好纳入WHOEUL清单的新冠疫苗出海拓展潜力和国际化推广能力积累，如康希诺等公司。

治疗：建议关注RdRp抑制剂领域的君实生物、歌礼制药等，3CL抑制剂领域的前沿生物、众生药业、广生堂、云顶新耀、先声药业和歌礼制药等，中药领域的以岭药业、红日药业、康缘药业等。

供应链：看好创新药生产供应链（凯莱英、博腾股份、和全药业等）、MPP供应链（复星医药、九洲药业、普洛药业、华海药业等）等公司的收入增长和制剂国际化能力提升的潜力。

风险提示行业政策变动；疫情形势变动；市场竞争加剧等。