东兴证券-传媒互联网行业：收购波粒子科技，字节布局元宇宙社交-220704

《东兴证券-传媒互联网行业：收购波粒子科技，字节布局元宇宙社交-220704（13页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东兴证券-传媒互联网行业：收购波粒子科技，字节布局元宇宙社交-220704（13页）.pdf（13页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

走势概览:本周（2022.6.27-2022.7.3），SW传媒板块指数上涨0.66%，上证指数上涨1.13%，恒生科技指数上涨0.53%，恒生中国企业指数上涨0.50%，恒生指数上涨0.65%，纳斯达克中国科技股指数下跌0.57%。

重点事件跟踪：字节跳动将前小米VR负责人招入麾下，后者实控企业深度布局元宇宙社交。

有报道称，小米VR负责人、“Vyou微你”创始人马杰思已入职字节跳动，后者实控企业深度布局元宇宙社交并负责Pico社交业务，目前向Pico负责人周宏伟汇报，而其实控的北京波粒子科技有限公司亦被字节跳动收购。

波粒子科技在2020年年底推出了一款名为“Vyou微你”的虚拟形象社交娱乐App，允许用户使用捏人换装功能，装扮自己的二次元虚拟形象。

APP上线不到一年，用户量已经超百万。

产业生态逐渐成熟，XR成为各大厂商重点布局方向。

一方面，VR内容生态正在逐步成熟，如Quest应用商店收入已经突破10亿美元；另一方面，AR/VR设备硬件销售达到了一定规模，IDC数据显示2021年AR/VR头显市场出货量达到1120万台（yoy+92.1%）；此外，政策也对AR/VR产业的发展提出了支持，元宇宙概念的兴起更是将VR产业推向快速发展通道，XR产业成为腾讯、字节、快手等厂商重点布局方向。

字节大力布局社交赛道，社交领域或有新机会出现。

字节一直通过多种方式尝试布局社交业务，包括推出“多闪”、“飞聊”等应用以及通过超级APP抖音做社交服务等，其中抖音通过算法推荐等方式推荐用户添加好友，并推出多种功能支持用户间的社交互动及通讯，平台已经具备一定社交属性，从内容端向社交网络拓展。

据QuestMobile，2022年1月，腾讯在移动社交领域总用户量10.9亿，渗透率达到92.1%，当前微信和QQ两款产品已经较为成熟，在熟人社交领域竞争优势稳固。

我们认为，社交领域或有新机会出现：一方面，在陌生人社交领域，随着年轻用户规模越来越大，Soul、积目、TT语音等产品的出现，填补了微信、QQ等产品在陌生人兴趣社交方面的不足；另一方面，随着未来VR设备等新硬件的普及、元宇宙等新领域的发展，也为社交赛道带来新的机会。

当前，字节加码元宇宙社交赛道，或比布局熟人社交领域更有机会。

风险提示：监管政策变化，宏观经济大幅波动，行业增速不及预期，疫情反复对细分行业造成影响等。