光大证券-医药生物行业跨市场周报：第九版新冠肺炎防控方案发布，重视消费医疗、CXO和创新药板块-220703

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行情回顾：生物制品强势反弹，关注疫情修复行情。

A股医药生物指数上涨2.35%，跑赢沪深300指数0.71pp，跑赢创业板综3.02pp，排名9/28，表现良好，主要因生物制品与化药板块持续上涨。

H股恒生医疗健康指数收跌1.14%，跑输恒生国企指数1.64pp，排名10/11。

上市公司研发进度跟踪：上周，博康健基因的特立帕肽注射液的上市申请新进承办；亚盛医药的APG-115胶囊和APG-2575片的IND申请新进承办；康方生物的AK119注射液和信达生物的IBI333的临床申请新进承办。

信立泰的S086片和恒瑞医药的SHR0410注射液正在进行三期临床；复星凯特的Brexucabtageneautoleucel注射剂正在进行二期临床。

本周观点：第九版新冠肺炎防控方案发布，重视消费医疗、CXO和创新药板块6月28日，国务院应对新冠疫情联防联控机制综合组制定了新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版），坚持“动态清零”的总方针之下，缩短了风险人员隔离期限，优化了隔离方式，增加了抗原检测作为疫情监测的补充手段。

我们认为消费医疗板块尤其是眼科近视防控细分赛道有望迎来持续反弹，主要是由于1）消费医疗尤其是眼科近视防控板块有望在Q3迎来业绩拐点向上趋势和疫情缓和后需求增长；2）复盘2020年新冠疫情期间，疫情封闭+线上网课会进一步加剧用眼需求，儿童青少年近视率上升显著。

我们推荐爱尔眼科、欧普康视，建议关注爱博医疗、明月镜片、兴齐眼药等。

我们也建议关注滞涨景气赛道的CXO板块和创新药板块，推荐药明康德（A+H）、凯莱英、荣昌生物-B、康诺亚-B、君实生物等。

2022年中期投资策略：紧抓补短板、高景气与疫后修复三大主线。

长期来看疫情对人类社会的影响将趋于弱化，但短期依然会对社会经济活动和医药行业产生重大影响，基于疫情的常态化及防疫措施，补齐防疫所需的短板、受疫情影响小或政策支持力度大的高景气度方向、疫情受损后修复的方向有望成为下半年的投资主线。

分别推荐君实生物（A+H）、同和药业、迈瑞医疗、新华医疗、太极集团、药明康德（A+H）、凯莱英、锦欣生殖（H）、爱尔眼科、益丰药房、华特达因、沃森生物。

风险分析：控费政策超预期、研发失败风险、政策支持不及预期风险。