东方证券-分红对期指的影响-220703

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研究结论上市公司已逐步公布分红信息。

截止7月1日，上证50成分股中有30家实施，有20家股东大会通过；沪深300成分股中有181家实施，有119家股东大会通过；中证500成分股中有308家实施，有191家股东大会通过，1家未公告。

根据我们的最新预测模型，上证50、沪深300、中证500指数7月合约的分红点数分别为21.59、23.08、24.52。

若考虑空头对冲并持有股指期货合约到期，年化基差率即反映了持有至到期的对冲成本。

上证50、沪深300、中证500指数7月合约的年化对冲成本（剔除分红，按365天计算）分别为-3.18%、-0.91%、-0.33%。

风险提示我们对分红的预测基于一系列的合理假设。

如果市场环境发生突变，例如分红率发生大的变化，那么预测结果可能与实际分红有差异。