财信证券-行业配置及主题跟踪周报：加强数字政府建设意见印发，数字基建或将提速-220630

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投资建议：目前，我们判断市场大概率已经处于底部区间，但通胀高企和疫情反复等原因，市场环境较为复杂。

我们建议关注这些方向：（1）类现金资产。

例如：煤炭、地产、银行、（中字头）的建筑、水电、通信运营商等高分红、高股息资产；（2）独立于宏观经济周期的困境反转板块。

例如产业周期反转的生猪养殖板块；（3）产销两旺的板块。

未来1-2个季度，业绩改善预期从强到弱分别为：国防军工、家用电器、交通运输、通信、计算机；（4）新能源等赛道股。

新能源等赛道股仍处于产业爆发阶段，仍有一定投资机会，重点关注有业绩支撑的赛道板块个股。

热点主题聚焦：（1）加强数字政府建设意见印发，数字基建或将再提速。

6月23日，国务院印发《关于加强数字政府建设的指导意见》，就主动顺应经济社会数字化转型趋势，充分释放数字化发展红利，全面开创数字政府建设新局面作出部署。

我们认为，随着各地方政府对数字政府的建设规划的加快部署，与智慧政务、智慧城市和数字安全相关的行业或将蓄势加力，数字基建的需求和市场景气度都有望不断提升。

相关标的有：浪潮信息、科大讯飞和启明星辰等。

（2）国常会再提促汽车消费，新能源汽车赛道高景气有望延续。

6月22日召开的国务院常务会议指出，消费是经济主拉动力，是当前推动经济运行回归正轨重要发力点，促消费政策能出尽出。

我们认为，在政策不断加码和消费的持续恢复下，新能源汽车赛道或将维持高景气，销售业绩也加快复苏。

相关标的有:比亚迪和上汽集团等。

（3）国电投海风竞配招标启动，持续看好海上风电板块机会。

6月23日，国家电投发布二〇二二年度第三十四批集中招标（海上风电竞配机组框架招标）招标公告，本次集采划分为3个区域，涉及福建、广东、广西、海南、江苏、上海、浙江、辽宁、天津、河北、山东11个省区，平均风速在6-7.5m/s不等，合计采购容量为10.5GW。

整体来看，随着地方性政策不断出台以及海上风机价格及施工成本的逐步降低，海风落地节奏或将进一步加快。

其中，作为海风产业链的重要一环的海缆，在“十四五”期间或将率先受益。

相关标的有：东方电缆和中天科技等。

热点主题收益表现：6月20日-6月24日热点主题中，涨幅靠前的为光伏逆变器、HIT电池、散热、冷链物流和储能等。

主要原因是新能源赛道持续景气和影响，相关板块受到追捧。

跌幅排名前五的分别是采掘服务精选、黄金精选、煤炭开采精选、营销传播精选和聚丙烯，主要原因是相关板块当前估值过高，近期资金收紧出现的明显调整。

上周（6月20日-6月24日），申万一级行业中，从涨跌幅看，上周涨幅排名前五依次是电力设备、汽车、家用电器、国防军工和机械设备；跌幅前五的分别是煤炭、石油石化、银行、传媒和公用事业；上周累计净流入排名前五是电力设备、家用电器、国防军工、汽车和食品饮料；上周累计净流出排名前五是基础化工、有色金属、计算机、建筑装饰和电子。

风险提示：相关政策推进不及预期；行业竞争加剧。