川财证券-研究所晨报-220701

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每日热点易纲：货币政策将继续从总量上发力以支持经济复苏财政部：下达超27亿元2022年地方电网光伏、风电等补贴工信部：将持续关注汽车芯片供需情况川财观点宏观：国务院总理李克强6月29日主持召开国务院常务会议，确定政策性、开发性金融工具支持重大项目建设的举措，扩大有效投资、促进就业和消费；部署加大重点工程以工代赈力度，拓展就业岗位，带动农民工等增收；决定开展提升高水平医院临床研究和成果转化能力试点，促进提高医疗卫生服务水平。

策略：回顾6月，全月三大指数延续反弹态势。

海外方面，美联储6月加息75个基点虽超出市场预期，但对国内市场的扰动已逐步趋缓；国内方面，随着受疫情影响较大的部分地区企业开始复工复产，叠加国内货币政策与财政政策协调发力，市场对工业企业利润回升有较强的预期；此外，5月的汽车数据、地产数据的回暖也从侧面反应国内经济的企稳回升。

展望7月，进入半年报披露周期，建议更多关注估值合理、行业利润良好的方向，如：白酒、汽车芯片、农业、电力等方向。

研究报告《绿色能源上市公司周报：补贴频现，风光建设加速》：政策补贴频落地，支撑绿色能源建设。

本周多个地方政府出台了针对光伏发电的补贴政策。

其中深圳市福田区表示支持采用先进光伏技术在我区开展分布式光伏项目建设，项目完成并网及验收通过后，结合节能超市采购额比例，对实际投入100万元以上的光伏项目按其上年度实际发电量给予支持，光伏建筑一体化项目（BIPV）最高0.3元/千瓦时，基准常规光伏项目最高0.2元/千瓦时，每个项目支持期限为5年，同一项目支持不超过项目实际建设投入的20%且不超过300万元。

浙江省金华市则对在金华市区投资兴建分布式光伏发电项目的投资方，分布式光伏发电项目按发电量给予补贴，补贴标准为0.10元/千瓦时，补贴时间为3年（自建成并网次月起，连续计算36个月），一年发放一次。

光伏补贴落地将有效提升能源企业推动光伏设施建设的积极性，有助于提升光伏产业链市场空间及需求。

风险提示：市场复苏较慢、通胀上行压力持续、科技创新不及预期、市场竞争加剧。