川财证券-研究所晨报-220628

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每日热点易纲：货币政策将继续从总量上发力以支持经济复苏财政部：下达超27亿元2022年地方电网光伏、风电等补贴工信部：将持续关注汽车芯片供需情况川财观点宏观：人民银行行长易纲近日在接受媒体采访时表示，货币政策将继续从总量上发力以支持经济复苏，同时强调用好支持中小企业和绿色转型等结构性货币政策工具。

策略：昨日三大指数全线上涨，北向资金净流入105.97亿元。

港股方面，恒生科技涨超4%，上周五证监会制定并发布了《关于交易型开放式基金纳入互联互通相关安排的公告》，对港股而言，当前恒生科技指数整体处于历史低位，ETF互联互通有望使部分被低估港股走强，关注港股的互联网企业；国内方面，临近中报披露期，对于部分估值过高，涨幅过快的题材板块，建议相对谨慎，方向上，建议关注国家战略支持的方向，如新老基建、新能源、军工等方向。

研究报告《基建行业周报：数字政府建设引领数字经济发展，数据安全重要性凸显》：随着疫情形势逐步好转，下半年稳经济的政策和举措有望加速落显效，数字经济领域具备较大市场空间，我们建议重点关注数据安全等板块的投资机会。

长期来看，数字经济占我国经济比重将持续提升，十四五期间数字经济将迎来发展新阶段，数字政府建设、东数西算工程启动、企业数字化升级等使数据安全需求大幅增加，同时我国持续受到来自外部的网络安全威胁，对关键信息基础设施保护不断提出新的要求。

因此随着国家和企业对数据安全保护意识和投入的提高，数据安全领域具备长期高增长的底层逻辑愈加清晰。

短期来看，本周消息面上数字经济领域两重磅文件相继落地，一是国务院印发的《关于加强数字政府建设的指导意见》，二是中央深改委会议通过的《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，两文件中均强调了关键信息基础设施保护和数据安全保护的重要性，这使数据安全板块的关注度和景气度回暖有一定催化作用。

风险提示：市场复苏较慢、通胀上行压力持续、科技创新不及预期、市场竞争加剧。