银河证券-计算机行业6月动态报告：市场情绪逐步回暖，智能网联车迎重要催化-220626

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　　6月市场情睹逐步回暖，截至6月26日，6月份_上证综指上涨4.11%,沪深300上涨7.41%，创业板指数下上涨17.44%，计算机行业指数上涨8.40%; 2022年年初至今上证综指下跌5.37%，沪深300下跌11.04%，计算机行业下跌23.69%，创业板指数下跌14.99%。
　　目前，计算机行业整体估值水平(PE,TTM，剔除负值)为35.21倍，低于近十年行业历史平均水平，行业已经具备一定的配置价值。计算机子板块6月份涨跌幅靠前板块有智能汽车、人工智能、网络安全，涨跌幅中位数为7.75%;子板块市盈率靠前的板块为SAAS、智能汽车、地理信息。
　　近期，《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》列入深圳人大常委会发布的2022年立法计划首位，6月23日《管理条例》获市七届人大常委会第十次会议表决通过，有望在年内出炉。
　　深圳率先破冰,智能网联汽车法律空白问题有望取得突破并带来示范效应，国内自动驾驶行业将迎来L2+到L3-4级飞跃。国际比较来看，技术层面，我国自动驾驶发展水平和美欧国家相比差距已经不大，但美欧国家的立法推进速度通常快于自动驾驶技术的发展速度，例如，德国2017年颁布了全球首个自动驾驶法律《道路交通法第八修订案》使得L3级自动驾驶上路有法可依，此后德国联邦委员会又于2021年5月再次通过立法允许L4级完全无人驾驶汽车于2022年在公共道路中行驶。相较而言，我国自动驾驶立法相对谨慎，基本与当下技术发展水平保持一致，部分领域还存在一定的滞后性。此次深圳立法，将率先破冰，预计国内其他城市地区相关法律有望陆续推开，推动国内自动驾驶行业将迎来L2+到L3-4级飞跃，智能网联车渗透率将加速提升，产业链上下游将充分受益技术升级带来的需求扩容。
　　投資建议
　　我们建议抓住数字经济投资主线，近期建议重点把握以下几条主线，1、云计算赛道上下游龙头公司估值持续回落，低PEG龙头公司配置价值凸:显; 2、智能网联车渗透率有望加速提升，产业链上下游将充分受益: 3、“泛安全”包括信创、网安及工业软件类优质龙头公司。
　　重点推荐浪潮信息(000977.SZ) (7月金股)、中科曙光(603019. SH)、中科创达(300496. SZ)、德賽西威(002920. SZ)、金山办公(688111. SH)、广联达(002410. SZ)、中望软件(688083. SH)、恒生电子(600570. SH)、税友股份(603171. SH)、朗新科技(300682. SZ)、东方通(300379. SZ)、国网信通(600131. SH)、用友网络(600588. SH)、中控.技术(688777. SH)、柏楚电子(68188. SH)、威胜信息(688100. SH)、深信服(300454. sZ)、安恒信息(688023. SH)、瑞纳智能(301129. sZ).拓尔思(300229. SZ)、宝信软件(600845. SH)、财富趋势(688318. SH)。
　　风险提示
　　政策推进不及预期风险:疫情影响供应链风险;行业竞争加剧风险