信达证券-纺织服装&化妆品行业周报：棕榈油价格下跌，关注蓝月亮集团业绩修复-220626

《信达证券-纺织服装&化妆品行业周报：棕榈油价格下跌，关注蓝月亮集团业绩修复-220626（23页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《信达证券-纺织服装&化妆品行业周报：棕榈油价格下跌，关注蓝月亮集团业绩修复-220626（23页）.pdf（23页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

本周行情回顾：本周上证综指、深证成指、沪深300涨跌幅分别为0.99%、2.88%、1.99%，其中纺织服装、美容护理板块涨幅为0.03%、0.62%，位居全行业第23、21名。

纺织服装个股本周涨幅前五位分别为红豆股份、航民股份、兴业科技、孚日股份、潮宏基，跌幅前五位分别为*ST中潜、富春染织、*ST环球、三房巷、伟星股份。

美容护理个股本周涨幅前五位分别为力合科创、青松股份、中顺洁柔、名臣健康、嘉亨家化，跌幅前五位分别为青岛金王、华熙生物、百亚股份、稳健医疗、科思股份。

本周行业动态：1）Burberry同BlankosBlockParty合作，推出全新虚拟玩偶和社交空间。

2）618天猫终极榜单出炉，女装TOP3品牌为UR、优衣库、MO&CO；内衣TOP3品牌为ubras、蕉内、有棵树；运动系列TOP3品牌为耐克、阿迪、斐乐；户外TOP3品牌为蕉下、迪卡侬、北面。

3）长期担任亚马逊高管的DougHerrington将成为全球亚马逊商店业务的新任首席执行官。

4）618全网美妆销售额为410亿元，降幅近20%。

5）2021年全球个人奢侈品市场实现了V型反弹，市场总价值达到2880亿欧元，超过了此前预测的2830亿欧元，奢侈品市场表现出较强韧性。

上市公司公告：1）戎美股份确认聘用温迪为总经理，于清涛为董秘、副总经理、财务总监，朱政军为副总经理。

2）富春染织发行可转债，募资金额不超57000万元，初始转股价格为23.19元/股。

3）华生科技股东华册投资计划减持公司股份130万股。

4）截至22年6月20日上海科丰累计减持公司股份141万股，占公司总股本0.94%。

5）富安娜控股股东林国芳计划增持公司股份，拟增持股份不低于总股本1%。

6）台华新材及其所属公司于22年3月26日-6月22日间累计收到政府补助5508.87万元。

7）鲁商发展下属生物服务股份有限公司计划在香港联交所主板上市。

行业数据跟踪：1）美联储加息、需求疲软国际棉价急跌，国内供需双弱拖累棉价。

截至2022年6月24日，中国328级棉价、Cotlook价格指数市场价分别为19347元/吨、150.5美分/磅，周涨幅为-2.50%、-1.23%，主要系国内棉花供应相对充足，需求表现仍处于弱势；国际棉花下游需求较疲软、美棉产量大幅调低后基本没有下调空间，国际棉价加速下跌。

人民币汇率高位震荡，周涨跌幅为-0.11%。

2）6月部分受新冠肺炎疫情影响的地区逐步复工复产，加之一系列促消费稳增长的政策逐步显效，叠加618电商节促销提振消费信心，尤其美妆护肤品等需求快速释放，零售额数据有望实现反弹。

出口方面，欧美国家通胀率高居不下，预计下半年海外服装需求增长承压，纺织企业出口将受到影响。

投资建议：我们建议把握三条主线：服装板块，一方面服装行业精细化运营能力强、直营渠道占比高、供应链柔性化的优质公司管理能力强，有望率先恢复增长；另一方面受益于高景气度延续和国潮崛起，运动鞋服细分赛道有望率先恢复业绩增长，重点关注安踏体育、李宁、特步国际、波司登。

纺织板块在出口疲软环境下短期增长压力大，关注优质行业龙头及国内收入占比高、业绩有望改善的皮革龙头公司，重点关注华利集团、申洲国际，关注遮阳材料行业龙头玉马遮阳以及皮革龙头明新旭腾、兴业科技。

化妆品方面，国货崛起动力持续，优质国产龙头不断提升产品、渠道、品牌，重点关注品牌成长性强的优质公司贝泰妮、爱美客、珀莱雅、华熙生物等。

此外棕榈油价格下跌带来下游公司原材料成本下降，关注利润弹性较大的蓝月亮集团风险因素：终端消费疲软风险、人民币汇率波动风险、新冠肺炎疫情影响风险。