开源证券-金融工程定期：北上南下资金行为画像-210719

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北上资金行为画像北上资金近一个月累积净流入约157亿元，近一个月净流入波动幅度显著放大，在2021.07.14大幅净流出约108亿元的情况下，2021.07.15又重新大幅净流入约124亿元。

6月底以来，北上资金持续稳定净流入的节奏有所放缓。

过去一个月外资净流入主要是由于配置型资金外资银行对A股的增配，累计净流入约100亿元，交易型资金外资券商总体处于小幅状态，累计净流出规模约23亿元。

近一个月中，按照增持规模的大小，外资银行和外资券商均增持了计算机、家用电器和轻工制造等行业；二者同时减持了房地产行业。

近一个月来，外资在沪深300指数成分股上前期呈现快速净流入状态，进入7月后，又开始逐渐流出，全区间小幅净流入约51亿元；近一个月，中证500指数成分股，外资净流入约44亿元；中证1000指数外资变化不明显。

成长风格个股的加仓资金主要来源于外资银行，外资券商持续流出成长股，累积流出约135亿元；对于价值类个股，外资银行呈现出小幅净流出状态，外资券商近一月在价值个股上的净流入规模呈现较大波动，最终累积净流入约62亿元。

南下资金行为画像本周(20210712-20210716)恒生指数和恒生港股通指数分别较上周上涨了2.41%和2.33%。

港股本周日均成交额1269.40亿港元，其中港股通成分股的日均成交额为1060.46亿港元，较上周有所回落。

南向资金本周止住净流出趋势，本周净流入约86.53亿港元。

本周港股通、陆资机构、港资机构呈净流入，国际机构呈流出。

另外在港股通中，净流入居前的行业为汽车、电子、有色金属、医药生物、家用电器，净流出居前的行业为传媒、银行、休闲服务、计算机、化工；我们对四类托管机构本周的持仓收益进行估算：港股通、陆资机构、港资机构、国际机构本周的收益分别为3.17%、2.76%、3.03%、3.19%。

北上资金持仓概览从存量看，科博达高居沪市流通股占比第一位，索菲亚和国瓷材料位居深市外资最高持仓占比个股的第一、第二位，持仓占比均超过流通A股的30%。

从增量看，近一个月北上资金增仓金额最高的为万华化学，净加仓金额为28.56亿元。

减仓金额最高的则为宁德时代，累计净流出金额33.55亿元。

白酒双雄，外资呈现了不同的态度，五粮液向左（净流入），贵州茅台向右（净流出）。

近一个月，全体托管机构净增仓占比最高的个股是公牛集团；外资银行增持恒生电子最多，外资券商净增仓占比最高的个股是中国外运。

风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。