南华期货-期权周报：波动加剧-220619

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金融期权方面，50ETF期权成交活跃度上升，上周日均成交量为370.59万张，较前周上升45.26%，其中认购期权成交量要高于认沽期权，认沽-认购成交比为0.81，相对前周有所下降，低于历史均值水平。

上周认沽认购持仓比为1.05，较前周下降，该指标高于历史均值。

综合50ETF期权的成交及持仓信息来看，上周市场情绪谨慎。

沪深300期权方面，华泰柏瑞300ETF期权成交活跃度最高，日均成交337.04万张，日均持仓量253.62万张；沪深300股指期权日均成交24.34万手，日均持仓量20.79万手；嘉实300ETF期权日均成交50.61万张，日均持仓量42.75万张，成交活跃度总体有上升。

综合沪深300期权的成交及持仓信息来看，上周市场情绪谨慎。

波动率方面，截止上周五收盘，沪深300股指期权隐含波动率21.42%，较一周前上升0.76%。

50ETF期权隐含波动率23.48%，较一周前上升2.97%。

隐含波动率高于历史波动率，期权定价偏高。

南华50ETF期权波动率指数是24.42，南华沪深300期权波动率指数是25.17，与前一周相比，南华期权波动率继续指数小幅上升，上周市场震荡偏强，波动加剧，市场情绪谨慎。

商品期权方面，本周商品期权整体成交量较上周增加。

其中看涨期权成交量相较上周增长幅度前五的品种分别为豆粕、玉米、铁矿、铝和金期权；看跌期权成交量相较上周增长幅度前五的品种分别为豆粕、铁矿、菜籽、铜和橡胶期权。

并且我们观察，动力煤期权流动性已经数周枯竭。

从期权标的走势来看，本周全周商品走势偏空，LPG逆势上涨。

从期权隐含波动率的角度来看，周五日盘各板块波动率虽有分化，但整体涨多跌少，有色板块升波明显。