中信期货-跟踪周报：流动比率与动量因子双升，行业切换速度维持高位-220620

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最近一周的单因子表现(全行业)：上周三大体系中流动比率、hist_beta(历史贝塔)、alpha023(反转类)表现最好。

单因子在时间序列上的表现：上周市场仍处于震荡上行。

中信一级行业指数中，绝大多数行业指数取得正收益。

上周量价体系内因子RankIC延续了一定的正向走势；财务因子RankIC大多为正向趋势，提示短期内市场轮动仍然较快，长期上仍可增配较佳财务类因子。

中信一级行业的单因子表现：上周农林牧渔涨幅最大，行业内基本每股收益同比增长率EPS(%)、hist_beta(历史贝塔)、alpha021(趋势类)表现最好；煤炭跌幅最大，行业内基本每股收益同比增长率EPS(%)、relative_strength(年相对强度)、alpha046(反转类)表现最好。

行业轮动周度跟踪：本段跟踪了基于专题报告《行业轮动专题系列七：基于中信二级行业的量化配置策略》、《行业轮动专题系列五：基于量化多因子的行业配置策略之三：机器学习算法下的行业轮动》和《行业轮动专题系列四：基于量化多因子的行业配置策略之二：风险控制进阶、动量加速度和因子参数的秘密》中的策略。

上周三大策略均小幅跑输基准，近期行业轮动依旧快速，需要注意充分考虑短期风格的变化。

最近一年，三大策略的多数业绩指标仍大幅优于同期基准。