海通国际-消费行业转债、定增、新股月报：本月消费行业累计定增66.2亿元-220616

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A股消费行业可转债行情回顾：上月消费行业共有52只转债上涨（占比80%），13只转债下跌（占比20%）。

其中涨幅前三名为永吉转债（245.9%）、天康转债（44.9%）、台华转债（28.2%）；跌幅榜前三名为荣晟转债（-8.5%）、太阳转债（-5.4%）、特纸转债（-5.1%）。

可转债信用分析：我们选取“是否高杠杆率、是否短期偿债能力弱、是否存在过多关联销售、担保占净资产比例是否高、商誉占比是否大、应收账款及票据占比是否高、前三大股东是否存在高质押率”七个指标，对消费行业转债标的进行信用风险分析。

最新报表数据显示，累计5个及以上风险指标的转债有4支，累计3-4个风险指标的转债有15支，累计1-2个风险指标的转债有36支，尚未存在风险指标的转债有7支。

整体情况较此前小幅恶化。

定增统计：5月15日至6月14日，消费行业共有7家公司发布定向增发预案，披露的预计募集资金共66.2亿，较上月同期公司数量增加1家，募资增加8.0亿。

其中，永艺股份、克明食品预计募资2.0亿、4.2亿用于补充流动资金，天邦股份、大北农、劲仔食品、东方电热、金海高科分别预计募资28.0亿、22.6亿、2.9亿、3.0亿和3.6亿元用于项目融资。

本期无实施增发公司。

新股统计：5月15日至6月14日，消费行业IPO审核通过尚未发行的公司新增5家，预计募资净额合计31.5亿，较上月同期公司数量增加2家，募资净额增加14.0亿。

待发行新股分别是嘉华生物、德尔玛科技、恒达新材料、宝立食品、正特股份。

本期已发行新股公司为阳光乳业和大禹生物，主营业务分别是乳制品、混合型饲料添加剂。

重要公告：牧原股份：5月份公司销售生猪586.3万头，销售收入84.09亿元。

5月份，公司商品猪价格呈现震荡上升趋势，商品猪销售均价14.87元/公斤，比2022年4月份上升18.39%。

古井贡酒：2021年度权益分派实施，以公司现有总股本为基数，向全体股东每10股派现金22.00元（含税），共计分配现金股利人民币1,162,920,000元，不送红股，不以公积金转增股本。

新希望：2022年限制性股票激励计划，拟授予激励对象的限制性股票数量为4137万股，约占公司截至2022年4月20日股本总额的0.92%。

激励对象共计203人。

授予价格为7.98元/股，在授予日起满12个月后分三期解除限售，每期解除限售的比例分别为40%、30%、30%。

投资建议：待发行转债对应正股建议关注立高食品、欧派家居；定增公司建议关注绝味食品、安琪酵母。

风险提示：疫后消费恢复缓慢，宏观经济减速，食品安全问题。