国泰期货-国债期货晨报：期债：静待MLF和经济数据落地-220615

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（以下内容从国泰期货《国债期货晨报：期债：静待MLF和经济数据落地》研报附件原文摘录）
　　【市场启示与后市观点】 　　期债低开后震荡走高，主因市场对于明日MLF的续作抱有一定的期待，股、债市午后都有所走强（但股市幅度更为显著）。 　　T2209全天减仓413手，多、空分歧加大（日内多头略微占优），多头和空头内部分歧都有所加大且空头内部分歧加大得更为显著。多、空分歧方面，上午“多开”性质的增仓较昨日增加30.15%，“空开”性质的增仓较昨日增加20.20%，“多开”与“空开”之比为0.9729高于昨日的0.8985，表明期债下跌后多头明显占优；午后债市有所回暖，“多开”性质的增仓较昨日增加47.65%，而“空开”性质的增仓较昨日仅增加13.17%，“多开”与“空开”之比升至1.4938大幅高于昨日的1.1450；全天来看，“多开”与“空开”性质的增仓较昨日分别增加37.84%和17.53%，多、空分歧有所加大且多头日内占优。多头和空头内部而言，“多开”与“多平”之比由昨日的1.0404降至0.9482，“空开”与“空平”之比则由昨日的1.1458降至0.9447，表明多头和空头内部分歧都有所加大且空头内部分歧加大得更为显著，反映出市场偏纠结的心态。 　　短期T2209处于日线BOLL线中轨附近，操作上以30或60分钟震荡思路为主（见文末“技术分析”）；中期关注商品房成交面积回暖的持续性（目前一线城市商品房成交面积7DMA已经略微超过2020年同期水平）；曲线策略方面，眼下10-1年期国债利差维持在80BP左右的较高水平，后续宽财政、宽信用预期以及疫情等可能仍有反复，建议做平曲线或在宽财政和宽信用预期再度发酵后做平曲线。资金方面，银行间市场流动性维持宽松，回购利率较为平稳（6月中下旬需要警惕回购利率向政策利率回归的风险）。