川财证券-研究所晨报-220615

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每日热点国务院：印发《广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作总体方案》。

环球时报：拜登上周告诉内阁成员，他倾向于放宽特朗普时期部分对华关税。

光伏：数据显示，目前，国内硅料企业6月份的硅料产能已经全部被预订完。

川财观点宏观：商务部发布数据显示，今年1至5月，全国实际使用外资金额5642亿元人民币，同比增长17.3%，折合877.7亿美元，同比增长22.6%。

高技术产业实际使用外资同比增长42.7%，其中高技术制造业增长32.9%，高技术服务业增长45.4%。

策略：昨日三大指数低开高走，北向资金净流入39.44亿元。

海外方面，6月14日和6月15日，美联储将举行6月份议息会议，高通胀下加息可能超预期，而美股受此影响，整体出现较大回落。

国内方面，随着近期市场回暖，部分板块回归合理估值，短期需警惕海外超预期收紧对国内市场的风险传递，中长期来看，在货币政策和财政政策的协调配合下，国内企业利润有望进一步修复上涨，建议关注国家战略支持的方向，如新老基建、农业、军工等方向。

研究报告【川财研究】科技制造行业行业周报：华为推出家用充电桩行业有望迎发展新机遇（20220610）：川财观点：我们认为2022年中国经济保增长压力持续增加，出口型制造业景气度环比加速下滑。

受上游涨价，出口订单下滑以及国内疫情扩散影响需求和生产影响，制造业二季度经营承压。

基本面投资，我们还是建议优选那些21年业绩超预期，22年行业景气度持续的专精特新子行业，做中期以上的配置。

重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块。

中期仍重点关注增长与估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块，我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块（民参军、导弹）、新能源（风电、储能、氢能和核能）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑。

风险提示：产业政策推动和执行低于预期，市场风格变化带来机械行业估值中枢下行，成本上行带来的盈利能力持续下降压力，国内疫情扩散带来的系统性风险。