平安证券-月酝知风之电子信息行业：行业景气度分化，半导体维持高景气-220614

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电子：行业景气度分化，半导体维持高景气。

结构性驱动因素尤其是电动车、可再生能源创造出新的芯片需求，英飞凌表示一季度积压的订单金额已达370亿欧元，是2021年营收的3倍之多。

半导体上游硅片也供不应求，日本硅晶圆大厂SUMCO计划提价30%，预示行业景气度仍在持续。

我们继续看好半导体行业供需不平衡带来的国产替代机会，建议关注具有高景气度的细分赛道如功率器件、硅片等，推荐相关标的新洁能、时代电气、士兰微。

计算机：行业细分领域龙头已具备较好的投资机会，我们持续看好数字经济主赛道。

建议重点关注云计算、信创、工业软件/工业互联网、智能汽车等主题。

强烈推荐广联达、中科创达，推荐金山办公、德赛西威、中望软件，建议关注中控技术。

智能制造：关注锂电设备投资机会。

随着产业支持政策的落地，2022年下半年新能源车销量有望超预期。

目前锂电设备企业在手订单饱满，下半年，国产电池企业和海外巨头有望开启新一轮设备招标，设备企业迎来订单体量上升和盈利水平提升的机会。

建议关注先导智能、杭可科技、利元亨、赢合科技、联赢激光等。

此外建议关注新技术带来的新机会，如东威科技、宁波精达、景津装备。

风险提示：1）宏观经济下行风险；2）下游需求不及预期风险；3）市场竞争加剧风险；4)国产替代不及预期风险。