东方证券-分红对期指的影响-220612

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上市公司已逐步公布分红信息。

截止6月10日，上证50成分股中有15家实施，有16家股东大会通过，有19家发布董事会预案；沪深300成分股中有113家实施，有100家股东大会通过，有87家发布董事会预案；中证500成分股中有201家实施，有221家股东大会通过，78家发布董事会预案。

根据我们的最新预测模型，上证50、沪深300、中证500指数6月合约的分红点数分别为8.84、7.67、12.87。

若考虑空头对冲并持有股指期货合约到期，年化基差率即反映了持有至到期的对冲成本。

上证50、沪深300、中证500指数6月合约的年化对冲成本（剔除分红，按365天计算）分别为-1.55%、-3.29%、-19.36%。

根据最新的年报和分红预案信息，我们预测分红对股指期货各合约的剩余影响如下如需了解指数各成分股的分红预测明细，以及分红具体预测方法，请与报告联系人联系。

风险提示我们对分红的预测基于一系列的合理假设。

如果市场环境发生突变，例如分红率发生大的变化，那么预测结果可能与实际分红有差异。