国海证券-行业景气跟踪双周报系列（十六）：扩大内需加力，汽车供需改善-220610

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消费板块：景气整体回暖，关注汽车、农林牧渔消费板块景气整体回暖。

4月CPI增速持续提升，商品零售、餐饮消费总额同比继续下降。

食品制造业，4月盈利能力持续提升，成品糖产量增速上升；5月茅台一批价继续回升，泸州老窖价格维持不变，4月白酒产量同比为负；5月630ml与350ml啤酒价格走势分化，4月啤酒产量增速下降；6月牛奶、鲜乳价格均小幅下降，国内外婴幼儿奶粉零售价格环比小幅回落。

6月医药生物行业，中药材价格指数环比走低；5月维A、E价格持续走低，蛋氨酸、赖氨酸价格降幅扩大。

汽车行业，5月乘用车零售额与批发销售数额受汽车补贴影响持续改善。

轻工制造业，6月MDI现货价环比继续下降，TDI现货价明显回升。

农林牧渔行业，4月生猪存栏回升、能繁母猪存栏回落，5月猪仔、生猪、猪肉价格继续上涨，豆粕、玉米价格环比小幅下降，6月肉鸡苗价格保持高位震荡，寿光蔬菜指数价格环比继续下降。

商业贸易方面，6月义乌小商品价格指数小幅上涨。

家用电器方面，6月钢材综合价格指数环比持续下跌，沪铜、沪铝指数环比走强，塑料指数调涨幅度扩大。

成长板块：景气有所分化，关注电池、软件开发成长板块景气开始分化。

电子半导体方面，费半指数震荡上涨，DRAM价格回落，电子暨光学产业PMI下滑，4月中国半导体销售额当月同比下滑。

通信方面，2022年1-4月份通信业整体运行向好。

电气设备方面，电网建设投资扩大，全社会用电量同比保持稳定。

新能源车方面，2022年4月新能源汽车销量远超往年同期，EV及PHEV销量同比高速增长。

4月新能源汽车销量同比增长44.6%，充电桩保有量走高。

传媒方面，影视行业逐渐好转，电影票房收入及观影人次均缓缓上行态势。

2022年4月中国手游发行商全球收入创历史新高。

光伏方面，硅料价格小幅上涨、光伏产业链价格微微上行。

锂电材料方面，近两周六氟磷酸锂跌幅较大、DMC保持稳定，磷酸铁锂高位回落。

大金融板块：景气整体回暖，关注券商、房地产金融景气整体回暖。

地产方面，2022年5月份监测的全国103个城市主流首套房贷利率为4.91%，较上月回落26个基点。

土地购置面积同比持续维持低位，拿地意愿依旧偏低。

银行方面，4月社会融资规模存量增速10.2%，社融总量超预期。

短端利率震荡波动，长期利率小幅度上升，资金面保持相对宽松。

非银方面，3月保费收入降幅稍有收窄。

融资融券余额持续上升，股票换手率有所上升，交投情绪回暖。

周期板块：景气分化，关注煤炭、钢铁周期板块景气分化。

截至2022年6月8日，大宗商品价格指数小幅上行。

分行业来看，煤炭方面，主要煤种期货价格上涨，港口煤炭库存水平环比上升；钢铁方面，国内铁矿石与钢材价格上涨，螺纹钢、线材库存水平下降，钢材产量和产能利用率均提升；国际能源方面，原油价格上涨，天然气价格下降，美国原油钻机数量维持不变，商业原油库存水平下降；有色金属方面，有色金属价格总体上涨，黄金、白银价格小幅上涨；能源金属方面，锂矿价格、钴价下降；化工品方面，近两周化工商品指数上升，化工品中涤纶与PTA价格上涨，PVC、聚合MDI价格分化，尿素、硫酸铵价格分化；建筑建材方面，近两周水泥价格指数下跌，浮法平板玻璃市场价下跌，中债地方政府债指数维持稳定，中国电建新签合同额同比增长；航运方面，近两周国内与国际干散货指数大幅下降，中国出口集装箱运价指数小幅上涨。

风险提示：部分行业景气度指标未能完全刻画该行业景气度、经济变化太快导致景气度指标有所滞后、行业景气理解有所偏差、新冠疫情出现反复等。