中泰国际-港股TMT行业周观察：上周恒生科技指数涨幅收窄，政策及媒体环境好转迹象将有助投资情绪改善-220606

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表现回顾：恒生科技指数涨幅收窄上周恒生科技指数上行后涨幅收窄，最终一周上涨5%，跑赢恒指3.2个百分点。

细分领域中，硬件、软件及部分互联网个股表现强势，通信领域个股走软。

我们认为近期针对平台经济的政策及媒体环境有好转迹象，将有助互联网投资情绪改善。

上周重要事件：市场监管总局部署开展“百家电商平台点亮”行动：市场监管总局近日开展“百家电商平台点亮”行动，组织全国31个省（自治区、直辖市）100余家与群众日常生活密切相关的电商平台，引导平台和商户“亮照、亮证、亮规则”，推动信息公开、规则透明，共同营造公平、诚信、放心的网络消费环境，促进平台经济规范健康发展。

此次行动会分为动员部署、平台落实、属地指导、总局抽查及评估总结五个阶段。

我们认为更为规范化的经营环境将有助平台长期发展，与此同时仍会影响平台短期合规成本。

杭州市发文促进新电商高质量发展及推进平台企业合法合规境内外上市：杭州人民政府办公厅于上周四（6月2日）发布《关于促进杭州市新电商高质量发展的若干意见》，鼓励企业做大做强。

此外，杭州市发布《杭州市贯彻落实国务院、浙江省扎实稳住经济一揽子政策措施的实施方案》，其中包括推进平台企业合法合规境内外上市。

2021年全球IaaS市场保持高速增长：根据Gartner数据，2021年全球基础设施即服务（IaaS）市场从2020年的643亿美元增长到909亿美元，同比增长41.4%。

市占率前五名分别是亚马逊（AMZNUS）、微软（MSFTUS）、阿里巴巴（9988HK；BABAUS）、谷歌（GOOGLUS）和华为。

其中，排名第一的亚马逊市占率较上一年下降1.9个百分点至38.9%，微软、谷歌、华为市占率均略有提升，阿里巴巴市占率持平。

前五名IaaS提供商占据81.2%的市场份额，集中度进一步提升。

4月中国智能手机市场中摄像头总搭载量缩减：根据CINNOResearch数据，2022年4月国内智能机市场中摄像头总搭载量缩减至6500万颗，同比下降约27%，环比下降约14.5%，主要由于（1）当前智能机创新不强且销量走弱，在零部件成本挤压下，中低端机型在摄像头配置方面追求高性价比趋势明显；及（2）安卓阵营整体高端化力度不足，摄像头搭载颗数提升受限。

CINNOResearch预测，2022年中国智能机市场中摄像头总搭载量将下调至约11亿颗，同比下滑13.2%。

我们建议观望舜宇光学科技（2382HK）和丘钛科技（1478HK）主要产品出货量在下半年是否会如期改善。

苹果全球开发者大会将在本周通过在线方式举行：一年一度的苹果（AAPLUS）全球开发者大会将在本周通过在线方式免费向全球超过3,000万Apple开发者开放。

有报道称因与处理器计算能力相关的散热问题，苹果AR头显将推迟至明年推出。

建议重点关注AR产品相关发展。

过往苹果引领手机升级潮流，若其推出AR头显，则有机会带动该领域快速发展，光学企业亦将间接受益。

本周关注：重点公司业绩：哔哩哔哩-SW（9626HK；BILIUS）将于本周公布季度业绩。