万联证券-计算机行业周观点：甲骨文收购Cerner获批，医疗信息化行业收并购活跃-220606

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行业核心观点：上周沪深300指数上涨2.21%，申万计算机行业上涨4.97%，领先于指数2.76pct，在申万一级行业中排名第5位。

我们认为市场中长期向好趋势不变，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全等高景气度细分领域。

投资要点：甲骨文283亿美元收购Cerner获监管机构批准：近期医疗IT的收并购事件较多,巨头纷纷通过收购相关公司对医疗IT赛道加速布局。

甲骨文以283亿美元的高额对价进行收购，也显示了其对数字病历赛道的充分看好，验证了行业景气度较高。

在当前我国医疗信息化政策利好频出的背景下，具有综合服务能力和全面产品布局的医疗IT公司将显著受益。

《江苏省数字经济促进条例》将于8月1日起施行：自“十四五”将数字经济纳入顶层设计以来，各地方政府积极出台了落实数字经济的政策细则。

在稳增长背景下，数字经济有望成为地方政府投资的重点领域，后续政策发力预计有望持续。

行业估值低于历史中枢，行业关注度有所上升：上周日均交易额324.93亿元，交易活跃度上升。

从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已调整至35.76倍，低于2016年至今历史均值50.07倍，行业估值低于历史中枢水平。

上周计算机板块表现集中：300只个股中，259只个股上涨，38只个股下跌，3只个股持平。

上涨股票数占比86.33%。

投资建议：以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。

从2022Q2的行情及估值情况看，计算机行业估值已出现底部回升趋势。

从基金持仓的配置情况看，计算机行业的配置仍然低配。

建议重点关注相关领域公司订单及资本开支变动情况。

我们重点推荐工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全领域。

风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。