东海证券-宏观策略日报：国内疫情总体稳定向好，交通物流逐步恢复-220606

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国内疫情总体稳定向好交通物流逐步恢复6月4日，全国新增新冠肺炎本土确诊病例33例（北京16例，内蒙古11例，上海6例）。

6月5日北京市新增5例本土新冠肺炎确诊病例和1例无症状感染者。

6月5日，上海市新增本土新冠肺炎确诊病例4例和无症状感染者4例。

新增阳性病例整体较前期明显回落。

物流恢复情况来看，据交通运输部数据，6月4日，国家铁路货运继续保持高位运行，运输货物1090.7万吨，环比增长0.31%；全国高速公路货车通行541.94万辆，环比上升8.65%；邮政快递揽收约3.22亿件，环比上升7.7%；投递约3.29亿件，环比上升5.1%。

整体看国内疫情总体持续稳定向好，新增感染者数量稳中有降。

但局部仍有社会面零星散发病例，核酸常态化仍将持续。

全国货运物流有序运行，恢复向好。

配合近月多地出台稳地产政策，以及中央、地方密集出台措施促消费（汽车、家电、餐饮零售和文旅体育等）政策，扩内需稳增长，整体利于提振A股情绪。

5月非农新增就业数据超预期6月3日，美国劳工部公布5月美国新增非农就业人数为增39万人，高于预期值的32.5万人。

失业率连续三个月稳定于3.60%，但仍比预期高出0.1个百分点。

5月劳动力参与率小幅上升，升至62.3%，但仍比疫情前的2020年2月低1.1个百分点，因5月劳动力人数比当时减少超20万人。

从薪资水平看，5月平均时薪同比增5.2%，持平预期并低于4月前值的5.5%；环比增0.3%，持平前值并低于预期的0.4%。

指向时薪增长较缓。

整体看5月非农数据优于预期。

结构上看，休闲服务和酒店业、商业服务业以及运输和仓储业就业增长显著，而零售业就业增长有所下滑。

制造业就业人数连续13个月增长，增长18000人。

今年以来，美联储3月、5月已累计加息75bps。

在5月初新闻发布会上，美联储决定从6月份开始，每月以475亿美元的速度缩减资产负债表。

据CME“美联储观察”，6月FOMC议息会议加息50个基点的概率为98.9%，较前期进一步提升。

结合上周五美联储部分官员的表态和市场基准预期，我们认为6月50bps加息有望落地。

非农数据发布6月3日当日资产表现看，美国国债收益率继续上行，报收2.96%，较前期有所反弹，再次接近3%的关口。

美元指数涨0.3907点，报收102.1704；COMEX黄金期货跌近1%，报收1853.9美元/盎司。

OPEC+同意扩大增产6月2日，OPEC+宣布7月和8月均增产64.8万桶/日，即将其石油供应增加幅度扩大约50%，高于近几月日增产43.2万桶的水平，提前结束在新冠蔓延期间实行的历史性减产，超出市场预期。

协议保留了俄罗斯在该组织中的核心地位。

而消息发布后，国际原油价格先跌后转涨，6月3日布油期货进一步上行。

从油价转涨表现看，我们认为虽OPEC+决定增加后续石油供应，但目前增产水平64.8万桶/日可能无法缓解后续季节性高峰带来需求增加下的供需矛盾。

融资资金6月2日，A股融资余额14406.99亿元，环比减少35.66亿元；融资融券余额15143.72亿元，环比减少48.31亿元。

融资余额减融券余额13670.25亿元，环比减少23.02亿元。

陆股通、港股通6月2日，陆股通当日净买入成交31.83亿元，其中买入成交434.01亿元，卖出成交402.19亿元，累计净买入成交16378.47亿元。

港股通当日净买入成交7.02亿港元，其中买入成交106.84亿港元，卖出成交99.82亿港元，累计净买入成交23408.17亿港元。

货币市场6月2日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为1.4320%，上涨1.90BP，SHIBOR一周为1.6740%，上涨2.20BP。

存款类机构质押式回购加权利率隔夜为1.4233%，上涨1.56BP，一周为1.6274%，上涨3.85BP。

中债国债到期收益率10年期为2.7601%，上涨0.50BP。

海外股市6月3日，道琼斯工业平均指数报收32899.70点，下跌1.05%；标普500指数报收4108.54点，下跌1.63%；纳斯达克指数报收12012.73点，下跌2.47%。

欧洲股市，法国CAC指数报收6485.30点，下跌0.23%；德国DAX指数报收14460.09点，下跌0.17%。

亚太市场方面，日经指数报收27761.57点，上涨1.27%；恒生指数报收21082.13点，下跌1.00%。

外汇汇率6月3日，美元指数上涨0.42%，至102.1834。

欧元兑美元上涨0.05%，至1.0719。

美元兑日元下跌0.08%，至130.8604。

英镑兑美元下跌0.03%，至1.2491。

人民币兑美元即期汇率报收6.6750，升值0.29%。

离岸人民币兑美元即期汇率报收6.3283，贬值0.08%。

人民币兑美元中间价报收6.7095，贬值0.67%。

黄金、原油6月3日，COMEX黄金期货下跌0.98%，报收1853.90美元/盎司。

WTI原油期货上涨2.31%，报收120.26美元/桶。

布伦特原油期货上涨2.06%，报收118.29美元/桶。

COMEX铜期货上涨0.31%，报收4.5140美元/磅。

LME铜3个月期货上涨0.86%，报收9520美元/吨。