安信证券-电新行业周报（2022年第22期）：重磅政策频出，新能源终端需求有望快速复苏-220604

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■本周观点：重磅政策频出，新能源终端需求有望快速复苏新能源发电：高层级规划及实施方案密集发布，项目建设有望明显提速。

本周国务院、发改委、能源局、财政部等多部委密集下发重磅政策文件，新能源发展支持力度持续加大。

5月30日国务院办公厅转发《关于促进新时代新能源高质量发展实施方案的通知》，从创新新能源开发利用模式、加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统、深化新能源领域“放管服”改革等多个方面对新能源高质量发展作出全面部署。

6月1日发改委等九部委联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》，从总量、发电、消纳、非电利用四个方面明确了“十四五”期间可再生能源的发展目标。

我们认为在当前海内外环境复杂多变、国内经济下行压力较大的时间节点上，发展新能源既是实现“双碳”目标的必经之路，也是拉动投资的有效手段，在近期各项政策的推动下，下半年国内新能源项目建设节奏有望明显加快。

新能源汽车：多地出台新能源汽车消费刺激政策，疫后复苏可期。

3月以来的多地疫情对国内汽车行业供需两端均造成较大冲击，5月31日财政部正式发布《关于减征部分乘用车车辆购置税的公告》，对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内且单车价格（不含增值税）不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税，政策覆盖面超出此前预期，有望充分提振国内汽车消费需求。

随着5月底以来全国疫情得到有效控制，各地逐步进入统筹疫情防控和经济社会发展的新阶段，近期深圳、山东、湖北、上海等多个省市均出台了新能源汽车消费刺激政策，与此同时企业亦全面进入复工复产节奏，我们认为产业链供需两端均将迎来快速恢复。

■本周行情回顾：2022年第21周电力设备板块表现强势本周电力设备板块上涨7.6%，跑赢沪深300指数5.4%，其中电池板块表现最好（+10.3%），光伏设备（+5.2%）、电机（+1.3%）板块涨幅相对较小。

■产业链跟踪：本周锂电产业链价格下行，硅料、电池片价格上涨锂电：随着上海等地区疫情形式好转，各行业加速复工复产，国内整车厂及上游企业开工率逐步回升，本周电解钴、三元正极材料及电解液价格均有不同幅度下调，碳酸锂与电解镍价格分别上涨0.2%/1.6%，负极材料及湿法隔膜价格趋稳。

光伏：本周硅料价格上涨0.8%，电池片价格亦稳中有升，硅片及组件等环节价格趋稳。

海外需求持续向好，国内政策发力推动大型项目建设提速，产业链价格有较强支撑，待三季度硅料产能逐步投放后装机有望加速增长。

■风险提示：新能源产业政策变动、供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。