浙商证券-机械行业周报（2022年6月第2周）：复工复产稳增长推进；聚焦新能源设备、工业气体、培育钻石等-220604

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【核心组合】中兵红箭、上机数控、先导智能、晶盛机电、迈为股份、三一重工、新强联、奥特维、杰瑞股份、华测检测、海目星、宏华数科【重点股池】凯美特气、华特气体、英杰电气、运达股份、双环传动、春风动力、金辰股份、罗博特科、青鸟消防、恒立液压、先惠技术、天宜上佳、日月股份、黄河旋风、四方达、乐惠国际、利元亨、杭可科技、中际联合、捷佳伟创、巨星科技、中国电研、北方华创、中微公司、浙江鼎力、中联重科、建设机械、捷昌驱动、国茂股份、华铁应急、聚光科技、天通股份、精功科技、锐科激光、柏楚电子、广电计量、杭叉集团、杰克股份【上周报告】【上机数控】深度PPT：三次创业，千亿市值？【帝尔激光】深度：光伏激光设备龙头，从辅设备迈向核心主设备。

【上机数控】硅料项目进入建设高峰期；“硅片+硅料+工业硅”布局具稀缺性。

【中兵红箭】子公司首次中标某军种项目，上海钻石交易所复市利好产业链。

【核心观点】（1）俄罗斯工业和贸易部表示，俄罗斯2022年内将限制氖气等惰性气体出口，以加强其市场地位。

此次事件有望激化短期稀有气体供求矛盾，推动氖气价格进一步上涨。

稀有气体作为空分气体生成的副产物，主要依托于钢铁行业，2020年我国粗钢产量占全球53%，稀有气体上游资源为王将具备全球竞争力。

国内产能较大企业：杭氧股份、凯美特气、宝武氢能、气体动力、邯钢、首钢等。

（2）国家发改委、能源局了联合下发《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》,推动风电项目由核准制调整为备案制。

2022年1-3月国内公开市场新增招标24.7GW，同比增长74%；预计全年风机招标有望达到70-80GW，创历史新高，招标价格企稳有助于缓解主机厂和零部件的降价压力。

（3）上海6月1日起取消企业复工复产审批制度，建立长三角产业链供应链互保机制。

出台《加快经济恢复和重振行动方案》，提出8个方面，50条重大举措，加快推动经济恢复重振。

【光伏设备】光伏产业链价格维持高位。

上机数控硅料项目推进迅速，预计一期（5万吨硅料+8万吨工业硅）2023年4月投产。

高景宣布再扩50GW拉晶、30GW切片项目，硅片设备相关公司将受益。

关注电池、组件等环节技术迭代，推荐上机数控、晶盛机电、迈为股份、奥特维、英杰电气、金辰股份、捷佳伟创等。

【锂电设备】蔚来汽车为自产电芯做准备，欧洲本土动力电池开始出货。

蔚来汽车建造动力电池研发基地，包含1条电池试验线及1条电池包pack线。

近日Northvolt已开始出货，成为第一家正式提供动力电池的欧洲企业。

2022年4月，我国动力电池装车量13.3GWh，同比上升58%，环比下降38%，受疫情影响增速短期放缓。

2022年一季度主要锂电设备企业订单预计同比增长30%-50%。

乘联会预计2022年新能车销量600万辆，渗透率22%。

看好4680大圆柱锂电、叠片机、化成分容、换电等新技术带来设备机会。

推荐锂电设备龙头先导智能、先惠技术、海目星、杭可科技、利元亨、联赢激光、威唐工业。

【风电设备】国家发改委、能源局了联合下发《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》。

其中指出“在土地预审、规划选址、环境保护等方面加强协调指导，提高审批效率；推动风电项目由核准制调整为备案制”。

欧盟公布REPowerEU方案细则，计划将在未来5年额外投资2100亿欧元于可再生能源，同时将2030年可再生能源占比从40%提高至45%。

预计未来十年欧盟年均风电有望超52GW（此前48GW），相比2021年11GW增长显著。

投资建议：风电设备迎来“出口需求增加+大宗商品降价”的双重利好。

二季度国内风电招标进入旺季、招标价格企稳、钢铁、铜和原油等大宗商品价格持续下降，风电设备龙头盈利能力将逐季修复。

推荐新强联、运达股份、日月股份、中际联合、亚星锚链，看好东方电缆、海力风电、明阳智能等。

【半导体设备】2021年中国半导体设备销售额达296亿美元，同比增长58%，为全球最大半导体设备市场，占全球市场比28.9%；2021年国内半导体键合机进口额达15.9亿元，同比增长137%。

推荐晶盛机电、北方华创、罗博特科、奥特维、英杰电气；看好中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。

【培育钻石】2022年4月印度培育钻石毛坯进口额同比增长25%（前3月同比增长105%，前4月同比增长85%）。

俄罗斯天然钻石减产，“缺口”或导致培育钻石需求进一步上涨；日本成功开发2英寸金刚石晶圆量产，工业金刚石未来应用空间大；印度1-4月培育钻石毛坯进口额同比增长85%，高景气延续；预计2022-2025年全球培育钻石原石复合增速35%。

推荐中兵红箭、四方达、黄河旋风、力量钻石，看好国机精工等。

【工业气体】俄罗斯工业和贸易部表示，俄罗斯2022年内将限制氖气等惰性气体出口，以加强其市场地位。

此次事件有望激化短期稀有气体供求矛盾，推动氖气价格进一步上涨。

预计国内工业气体市场空间近2000亿元，有望培育出大市值公司，海外可比公司6000-10000亿市值；看好电子特气国产替代。

推荐凯美特气、华特气体，看好工业气体龙头、金宏气体。

【工程机械】据CME的预测，2022年5月挖掘机销量预计为2.1万台，同比下降22.85%左右。

持续聚焦强阿尔法属性龙头，重点推荐三一重工（中长期阿尔法强）、徐工机械（短期阿尔法较强）；持续推荐恒立液压、中联重科、浙江鼎力、杭叉集团、建设机械、安徽合力、华铁应急等。

【油气装备】近期欧委会提议年底前全面禁止进口俄石油，德国已降低对俄罗斯的能源依赖度。

石油消费国宣布释放大量紧急储备原油，但供应仍然紧张，ICE布油价格维持高位，推荐杰瑞股份、中密控股，看好中海油服等。

【检验检测】市场监管总局发布《2022年度实施企业标准“领跑者”重点领域》。

其中，专业技术服务产品类别中涵盖了检测服务、环境保护监测服务等领域。

推荐华测检测；持续看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验。

【消费升级/海外出口】预计出口产业链成本端将会边际改善。

4月中大排量两轮车销售14.8万台，同比基本持平。

其中，排量>250cc销售3.8万台，同比增长24%。

重点推荐春风动力、乐惠国际、捷昌驱动、浙江鼎力、巨星科技、永创智能、金马游乐。

【消防电子】国务院印发《“十四五”国家应急体系规划》通知，强调十四五消防安全生产治本攻坚重点包括电动汽车、电动自行车、电化学储能设施等新兴业态，并督促餐饮等行业力争安装燃气泄漏报警装置。

重点推荐青鸟消防；看好国安达。

【数码喷印】希音拟投资150亿元在广州建设“希音湾区供应链总部”，此举预计将加速国内数码印花渗透率快提升。

重点推荐宏华数科、东方精工。

风险提示：1）基建及地产投资低于预期；2）新冠疫情扩散超预期风险。