中信期货-金融工程周报：跟踪周报，流动比率与换手因子共舞，行业轮动和指数策略齐飞-220530

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最近一周的单因子表现(全行业)：上周三大体系中流动比率、monthly_share_turnover(月换手率)、alpha032(趋势类)表现最好。

单因子在时间序列上的表现：上周市场处于震荡上行，除医药行业指数外，其余中信一级行业指数均取得正收益。

上周数量价体系内因子RankIC正向趋势有一定延续，但基于近期的震荡行情，趋势暂未明晰；财务因子RankIC累加值较上周变化不大，长期上仍可增配较佳财务类因子。

中信一级行业的单因子表现：上周煤炭涨幅最大，行业内流动比率、cumulative_range(累积收益率范围)、alpha032(趋势类)表现最好；家电跌幅最大，行业内总资产周转率、hist_sigma(季换手率)、alpha101(反转类)表现最好。

行业轮动周度跟踪：本段跟踪了基于专题报告《行业轮动专题系列七：基于中信二级行业的量化配置策略》、《行业轮动专题系列五：基于量化多因子的行业配置策略之三：机器学习算法下的行业轮动》和《行业轮动专题系列四：基于量化多因子的行业配置策略之二：风险控制进阶、动量加速度和因子参数的秘密》中的策略。

上周全部策略跑赢基准，今年以来行业分化加剧且轮动迅速，量化策略兼有风险分散和短线信号的优势，整体效果不仅好于市场组合，也要优于市场上的部分同类型策略。